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Help me set up FinLab and analyze 4927 泰鼎-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4927
4927
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 泰鼎-KY a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 8th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -18.9%.
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Valuation is neutral.PE is in the 70th market percentile; within its own history, PE is around the 92th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.4% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +33% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-西屯 has accumulated 5,054 lots since the start (sold 5%), holding.
- Main distributor 凱基-信義 peaked at 4,401 lots, has sold 59%, 1,792 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.14pp, mid holders -5, retail +0.30pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3,867 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-西屯 +5,054
- 聯邦-興中 +2,874
- 國泰-敦南 +2,587
- 群益金鼎-忠孝 +2,109
- 國泰-松江 +1,774
- 新光 +1,118
Distributing
- 凱基-信義 1,792 left
- 摩根大通 1,662 left
- 國票-敦北法人 239 left
- 統一-敦南 192 left
- 華南永昌-大安 220 left
- 元大-松江 387 left
Desks
- 玉山-台中 -5,201
- 康和 -2,992
- 兆豐證券 -2,799
- 凱基-台北 -1,907
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 94 | +25% | +8.1% | 69.1% | +5.8% |
| 20-40 | 246 | +8.5% | -15.8% | 37.4% | -11.2% |
| 40-60 | 441 | +16.6% | +21.3% | 64.9% | +1% |
| 60-80 | 340 | +10.7% | +5% | 53.5% | -5.5% |
| 80-100 You are here | 790 | +20.9% | -0.4% | 49.6% | +15.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 27.1, at the 91.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 466 historical days, 120-day forward avg declined 1.8%, win rate 35.6%, lagged the market by 5.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
17 times historically; 60-day forward avg +7.1%, win rate 60%, beating the market by -0.17 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
42 times historically; 60-day forward avg +2.41%, win rate 35.7%, beating the market by -0.49 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +4.57%, win rate 61.7%, beating the market by +0.73 pts on average.
What does 泰鼎-KY do? Company profile
Overview
泰鼎國際股份有限公司（泰鼎-KY）為開曼群島註冊、在台掛牌之 PCB 製造商，營運主體以泰國 Apex Circuit (Thailand) Co., Ltd. 等廠區為核心。公司法說會揭露集團成立時間為 2001 年 9 月；台灣掛牌歷程為 2011-10-18 上櫃、2015-09-08 轉上市。公司台灣辦公地址為台北市松山區敦化北路205號5樓；官方聯絡電話 +886-2-2717-0032。2026 年 1 月 Yahoo 股市資料列示成立時間 2009-10-28、股本新台幣 2,649,379,880 元、已發行普通股 264,937,988 股；官方 2025Q4 法說簡報則以約新台幣 26 億元表示實收資本。董事長暨總經理為王樹木；官方 114 年度年報列示王樹木兼任 Apex Circuit (Thailand) 董事長暨執行長等職務。員工規模方面，官方投資人頁列示工廠規模員工人數 7,500 人；114 年度年報列示 2025 年底員工 7,555 人、截至 2026-02-28 為 7,423 人。工廠與製程定位方面，官方 2025Q4 法說簡報列示 Apex 1 為 2L~8L、Apex 2 為 4L~12L、Apex 3 為 8L~20L 與 HDI，另有 Apex S 與後續 Apex 4 規劃。主要股東方面，官方主要股東頁 2025-03-30 列示致軒資產管理 4.27%、中國信託商業銀行受託保管物件地圖有限公司投資專戶 4.20%、盧燕賢 4.19%、金大和 3.32%、福隆興 2.95%、一展新 2.27%、一鼎成 2.27%、國泰人壽 2.18%、村上田原 1.96%、榮迪興實業 1.36%；114 年度年報揭露的 2026 年前十大股東名單則以外資保管專戶與自然人為主，持股比例未見單一股東超過 5%。
Business
公司主要營業項目為單面、雙面與多層硬式印刷電路板（PCB）之製造與銷售，產品內銷泰國並外銷亞洲、歐洲及美洲。114 年度年報揭露主要客戶品牌包括 Samsung、Sony、Bosch、Vantiva、Canon、HP、Toshiba、WDC 等國際一線客戶，主要應用於電視、車用多媒體、電腦週邊、網通設備、家用娛樂設備等。2025 年營收依產品別為：多層板新台幣 90.2314 億元、占 77.73%；雙面板新台幣 21.99378 億元、占 18.95%；單面板新台幣 3.53002 億元、占 3.04%；其他新台幣 0.32708 億元、占 0.28%；合計新台幣 116.08228 億元。2025 年營收依應用組合的法說會圖表顯示，Home 約 41.7%、PC 約 20.8%、Communication 約 16.4%、Auto 約 21.1%；其中 PC 年增 13%，其他應用年減。公司商業模式為接單式 PCB 製造，透過泰國低成本與區域供應優勢、廠內自製製程、集中採購與生產管理，提供國際品牌、EMS/ODM 與車用 Tier 1 客戶所需之硬板、多層板及逐步導入的 HDI、高層板產品。官方 2026 年 5 月資料顯示單月合併營收新台幣 9.93802 億元、年增 4.16%，2026 年 1-5 月累計營收新台幣 46.71770 億元、年減 8.23%。2025 全年 EPS 為 -8.65 元，仍處虧損狀態。
Outlook 2025–2028
2025 年：公司仍處於轉型與虧損壓力期，全年營收新台幣 116.08 億元、年減 6.8%，毛利為負，歸屬母公司淨損約新台幣 20.15 億元；但產品結構上汽車應用占比約 21.1%、PC 應用年增，顯示轉向車用、電腦與高階應用的方向已開始反映。2026 年：官方 114 年度年報對 115 年度計畫包括 50 微米線寬/線距製程開發、3oz 厚銅基板導入、高縱橫比 Server 產品投入量產、導入無人搬運車自動化搬運；經營方針包括深耕硬板、提升高層板技術、跨入 HDI、發展車板及其他電子產品、開發伺服器、記憶體模組與電源供應器等新產品。公司預估 2026 年月產能落在 50 萬至 60 萬平方米，並期望 2026 年銷售金額與數量在 2025 年基礎上尋求向上契機。2027-2028 年：未找到公司正式量化財測，因此僅能依公司技術路線與產業趨勢推估。若 2026 年高縱橫比伺服器板、HDI、記憶體模組、車用與電源供應器產品完成認證並逐步量產，2027-2028 年成長動能將來自 AI 伺服器、高速網通、車用電子、HPC、資料中心與供應鏈 China+1 轉移至泰國的需求；泰鼎位於泰國的既有量產經驗及客戶在地化需求可望成為接單優勢。主要風險包括中國大陸 PCB 廠價格競爭、東南亞同業新產能陸續開出導致報價壓力、終端消費性電子需求復甦不確定、匯率波動（美元、泰銖、新台幣）、稼動率不足、HDI/高層板新產品良率與客戶認證時程不如預期、環保與 ESG 成本、泰國人力成本上升及資金需求壓力。整體判斷：公司 2025-2026 仍以止血、產品結構升級、成本與產能配置優化為主；2027-2028 的中期反轉取決於伺服器/車用/HDI 新產品放量速度與毛利率修復。
Supply Chain
- 台光電子材料 2383 台股上市 CCL／銅箔基板材料供應商；泰鼎年報僅揭露上游類別包含各式基板、銅箔、膠片等，未逐一確認為泰鼎直接供應商，因此列為 PCB 上游關係企業。
- 台燿科技 6274 台股上櫃 CCL／高頻高速材料供應商；列為 PCB 上游材料同業供應鏈關係，直接供貨關係未由泰鼎公開確認。
- 聯茂電子 6213 台股上市 CCL／PCB 基材供應商；泰鼎公開資料揭露上游為基板、銅箔、膠片等，直接供貨關係未確認。
- 南亞塑膠 1303 台股上市，具電子材料、銅箔基板與樹脂材料業務；屬 PCB 上游材料關係企業，直接供貨關係未確認。
- 金居開發 8358 台股上櫃電解銅箔廠；銅箔為泰鼎年報列示之 PCB 上游材料，直接供貨關係未確認。
- 長興材料工業 1717 台股上市電子化學品、乾膜、樹脂材料供應商；乾膜、油墨、樹脂與化學品為 PCB 上游材料，直接供貨關係未確認。
- Hitachi Energy (Thailand) Co., Ltd. 泰鼎 113 年報揭露其與 Hitachi Energy (Thailand) 簽有更換變壓器暨變電站修復工程合約；非台股掛牌，屬廠務／電力設備工程供應商。
- Detong Environmental Technology (Thailand) Co., Ltd. 泰鼎 113 年報揭露其酸性蝕刻液回收銅提取系統買賣合約；非台股掛牌，屬環保與製程回收設備供應商。
- Samsung 官方年報列為主要國際客戶品牌；韓國上市企業，非台股掛牌，應用以電視、家用娛樂等消費電子為主。
- Sony 官方年報與法說會列為客戶品牌；日本上市企業，非台股掛牌。
- Bosch 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；非台股掛牌，屬車用與工業電子客戶。
- Vantiva 官方年報列為主要客戶品牌；非台股掛牌，與通訊、家用娛樂設備應用相關。
- Canon 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；日本上市企業，非台股掛牌。
- HP 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；美國上市企業，非台股掛牌，應用與電腦週邊相關。
- Toshiba 官方年報列為主要客戶品牌；日本企業，非台股掛牌。
- Western Digital 官方年報以 WDC、法說會以 Western Digital 列為客戶；美國上市企業，非台股掛牌，與儲存裝置／資料中心相關。
- Continental 官方法說會列為 Valuable Customers；德國上市車用零組件企業，非台股掛牌。
- 鴻海精密 2317 官方法說會客戶頁列示 Foxconn；台股上市 EMS/ODM 集團，為下游客戶或 EMS 夥伴。
- 廣達電腦 2382 官方法說會客戶頁列示 Quanta；台股上市 ODM，與 PC／伺服器等應用鏈相關。
- 英業達 2356 官方法說會客戶頁列示 Inventec；台股上市 ODM，與 PC／伺服器等應用鏈相關。
- 和碩聯合科技 4938 官方法說會客戶頁列示 Pegatron；台股上市 ODM/EMS，屬下游客戶或 EMS 夥伴。
- 金寶電子 2312 官方法說會客戶頁列示 New Kinpo Group；台股上市 EMS/電子製造服務集團，屬下游 EMS 夥伴。
- 正文科技 4906 官方法說會客戶頁列示 Gemtek；台股上市網通設備廠，屬通訊應用下游客戶。
- 明泰科技 3380 官方法說會客戶頁列示 Mitrastar；MitraStar 與明泰集團相關，屬網通設備下游客戶，股號對應以台股明泰科技表示。
Competitors
- 健鼎科技 3044 台股上市 PCB 大廠，產品涵蓋多層板、HDI、車用與伺服器相關應用，與泰鼎在硬板、多層板及泰國／東南亞供應鏈布局上具競爭關係。
- 華通電腦 2313 台股上市 PCB 廠，具 HDI、多層板及多元終端應用，為台系 PCB 主要同業。
- 欣興電子 3037 台股上市 PCB／IC 載板大廠，產品與客戶層級較高階，但在高層板、HDI 與伺服器／HPC 趨勢上具同業競爭與比較意義。
- 金像電子 2368 台股上市高階 PCB 廠，主要受惠伺服器、網通與高速運算需求，為泰鼎切入伺服器高層板時的重要同業標竿。
- 敬鵬工業 2355 台股上市 PCB 廠，車用板比重高，與泰鼎在車用電子 PCB 市場具競爭關係。
- 瀚宇博德 5469 台股上櫃 PCB 廠，產品涵蓋筆電、消費電子與多層板，與泰鼎部分 PC／消費應用重疊。
- 志超科技 8213 台股上市 PCB 廠，產品包括硬板、多層板等，與泰鼎在傳統硬板與消費／通訊應用有競爭。
- 定穎投控 3715 台股上市 PCB 集團，具車用、工業與高階板布局，為泰鼎在車用與東南亞供應鏈轉移趨勢下的同業。
- 臻鼎-KY 4958 台股上市大型 PCB 集團，產品線涵蓋軟板、硬板、HDI、IC 載板等；規模與產品組合較泰鼎更廣，但屬 PCB 產業主要競爭者。
- 中國大陸內資 PCB 廠商 泰鼎年報明確指出中國內資 PCB 廠商為主要競爭對手；多數非台股掛牌，且價格競爭是泰鼎面臨的重要風險。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.