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Help me set up FinLab and analyze 6104 創惟. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6104
6104
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 創惟 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 70th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 5.7%.
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Valuation is neutral.PE is in the 49th market percentile; within its own history, PE is around the 68th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.3% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-高雄 has accumulated 1,226 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 1,263 lots, has sold 36%, 807 left, ~18 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.50pp, mid holders +0, retail -2.48pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,706 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-高雄 +1,226
- 港商野村 +768
- 富邦證券 +584
- 台灣摩根士丹利 +352
- 凱基-羅東 +342
- 玉山-雙和 +256
Distributing
- 凱基-台北 807 left
- 美林 368 left
- 摩根大通 115 left
- 國泰-板橋 184 left
- 群益金鼎-新店 50 left
- 元大-高雄 63 left
Desks
- 美商高盛 -959
- 新加坡商瑞銀 -727
- 元大證券 -510
- 香港上海匯豐 -450
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 168 | +30.7% | +16% | 84.5% | -12% |
| 20-40 | 241 | +29.2% | +5.4% | 62.2% | +7.4% |
| 40-60 | 153 | +101% | +126.5% | 89.5% | +71.6% |
| 60-80 You are here | 404 | +97% | +105.6% | 77.2% | +74.4% |
| 80-100 | 725 | +8.3% | -1.2% | 49.8% | -9.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 21.94, at the 67.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 664 historical days, 120-day forward avg gained 14.6%, win rate 45.6%, beat the market by 7.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
28 times historically; 60-day forward avg +8.13%, win rate 46.4%, beating the market by +6.12 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
85 times historically; 60-day forward avg +8.04%, win rate 44.9%, beating the market by +5.2 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
63 times historically; 60-day forward avg +8.68%, win rate 48.4%, beating the market by +4.82 pts on average.
What does 創惟 do? Company profile
Overview
6104 對應證券為創惟科技股份有限公司，櫃買中心上櫃普通股，英文名 Genesys Logic, Inc.。公司成立於1997年4月2日，1999年7月公開發行，2001年5月22日上櫃，總部位於新北市新店區北新路三段205號13樓。董事長與總經理均為王國肇，發言人為汪立威。鉅亨與公司資料顯示實收資本額約新台幣9.11億元、已發行普通股約9,112.71萬股。Goodinfo揭露2024年非主管職員工人數274人；公司整體含主管、子公司與海外據點員工規模公開資料未完整揭露。公司官網主要股東名單以114年4月13日為基準，前十大股東包含泰豐平5,477,815股、持股6.02%，渣打託管瑞穗證券1,808,000股、1.99%，匯豐銀行託管JP摩根證券專戶1,575,000股、1.73%，統一綜合證券1,418,815股、1.56%，匯豐銀行託管高盛國際公司投資專戶1,217,000股、1.34%，匯豐銀行託管摩根士丹利國際有限公司專戶1,179,636股、1.30%，林素滿1,150,000股、1.26%，大通託管先進星光先進綜合國際股票指數基金投資專戶1,122,000股、1.23%，花旗託管瑞銀歐洲SE投資專戶1,076,999股、1.18%，大通託管宏加德集團新興市場基金投資專戶1,073,000股、1.18%。
Business
創惟是無晶圓廠IC設計公司，主要業務為積體電路、電腦週邊設備及相關產品之設計、製造、測試與銷售，提供消費性電子與系統製造商完整解決方案。公司核心競爭力為高速SerDes技術，產品涵蓋高速USB4/USB 3.2/USB 2.0、SD 8.0/7.1/4.0/3.0、PCIe 5.0/4.0/3.0等傳輸介面。2025年8月法說會揭露2025上半年營收新台幣21.19億元，年增56.8%；產品營收結構為Type-C Application with USB Hub and PD 47.7%、Normal USB Hub Application 26.8%、Storage 13.7%、Analog 8.9%、Others 2.9%。產品線包含USB Hub控制器、Power Delivery、Flash Card Reader Controller、Smartcard/SIM Card Reader Controller、SATA Controller、USB Scanner Controller、USB VGA/HD Camera Controller、Fisheye Image Processor、USB Re-driver、PCIe Re-driver。主要終端應用包含主機板與筆電、嵌入式系統、Monitor/STB/TV/Gaming、配件與Docking Station。商業模式為IC設計與自有IP開發，委外晶圓代工、封裝測試後銷售給品牌客戶、ODM/OEM、系統廠與周邊裝置供應鏈；公司未在公開資料完整揭露所有直接客戶名稱，但法說會稱全球主要領導品牌客戶均為既有長期客戶。2025全年營收公開資料約40.56億元、年增27.6%；2026年1月至5月累計營收17.57億元、年減1.29%，2026年第1季EPS約1.34元。
Outlook 2025–2028
2025年：營運受惠Type-C、USB Hub與PD需求、PC與客戶量產專案拉貨，2025上半年營收21.19億元、年增56.8%，毛利率52.1%，EPS 3.73元；但第2季出現匯兌損失，毛利率與淨利率受匯率波動影響。公司法說指出USB4 Re-driver處於客戶驗證與Design-in階段，預計2025下半年量產。2026年：USB4 Hub預計2026上半年提供量產前工程樣品，若通過客戶導入，可能成為Type-C/USB4升級週期的新成長來源；但2026年1至5月累計營收較去年同期小幅衰退，顯示2025高基期後，PC與終端需求拉貨節奏仍需觀察。2027至2028年：展望以推估為主，AI PC、筆電與桌機I/O埠數增加、USB4與PCIe Gen5/高速SerDes普及、Docking與嵌入式裝置高速傳輸需求，理論上有利創惟擴大USB4 Hub、Re-driver、PD、SD/PCIe讀卡與高速介面產品占比；若公司自有IP可維持規格領先與Design-in黏著度，毛利率有機會受高階產品組合支撐。主要風險包含國際政治與總體經濟、PC與消費電子庫存循環、主要客戶量產專案後續拉貨不確定、匯率波動、成熟USB產品價格競爭、同業在USB4/Type-C/PCIe規格升級上的競爭、晶圓代工與封測成本或產能變化，以及少數大客戶與特定應用集中風險。
Supply Chain
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 晶圓代工為IC設計公司的關鍵上游；第三方產業研究提及創惟供應鏈與台積電等晶圓代工廠合作，但創惟法說與官網未逐一揭露所有直接供應商，列為需持續確認之供應鏈關聯。
- 聯華電子股份有限公司 2303 成熟與特殊製程晶圓代工為高速傳輸與控制IC可能使用的上游；第三方資料提及創惟與聯電等代工廠合作，直接交易關係與占比未由公司完整揭露。
- GlobalFoundries Inc. 美國上市晶圓代工公司；第三方資料提及創惟可能合作之晶圓代工供應商之一，非台股掛牌，直接供應占比未公開確認。
- 中芯國際集成電路製造有限公司 香港與中國掛牌晶圓代工公司；第三方資料提及之可能合作晶圓代工供應商，非台股掛牌，直接供應占比未公開確認。
- 菱生精密工業股份有限公司 2369 半導體封裝測試廠；第三方資料提及其為創惟封裝相關合作夥伴之一，直接供應占比未由公司公開確認。
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 台灣主要封測集團，屬IC設計公司委外封裝測試常見上游；未確認為創惟具名直接供應商，列為產業鏈關聯。
- 京元電子股份有限公司 2449 IC測試服務供應商，屬台灣IC設計公司常見測試上游；未確認為創惟具名直接供應商，列為產業鏈關聯。
- 南茂科技股份有限公司 8150 半導體封裝測試服務供應商，屬IC設計產業常見上游；未確認為創惟具名直接供應商，列為產業鏈關聯。
- 華碩電腦股份有限公司 2357 主機板、筆電、PC周邊與Docking等為創惟USB Hub、PD、讀卡與高速介面IC的終端應用鏈；公司未具名揭露直接客戶，列為台股下游應用鏈關聯。
- 宏碁股份有限公司 2353 筆電與PC終端品牌，與創惟MB/NB應用方向相符；是否為直接客戶未由公司公開確認。
- 微星科技股份有限公司 2377 主機板、筆電與電競硬體終端應用鏈，對USB/Type-C/高速傳輸介面IC有需求；直接客戶關係未公開確認。
- 技嘉科技股份有限公司 2376 主機板與PC硬體品牌，屬創惟MB/NB應用下游鏈；直接客戶關係未公開確認。
- 廣達電腦股份有限公司 2382 筆電與伺服器ODM，屬PC/NB量產專案下游鏈；創惟法說提及PC客戶群後續出貨為主要變數，但未揭露個別客戶名稱。
- 仁寶電腦工業股份有限公司 2324 筆電ODM，屬PC/NB高速傳輸介面IC終端製造鏈；直接客戶關係未公開確認。
- 緯創資通股份有限公司 3231 PC與ICT ODM，屬下游應用鏈；直接客戶關係未公開確認。
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 消費電子、遊戲機、PC與周邊裝置代工鏈可能使用高速傳輸介面IC；直接客戶關係未公開確認。
- Nintendo Co., Ltd. 日本上市遊戲機品牌；市場報導曾將創惟與Switch/Switch 2供應鏈題材連結，但公司未在公開法說具名確認客戶，非台股掛牌。
Competitors
- 祥碩科技股份有限公司 5269 台股上櫃高速傳輸IC設計公司，布局USB4、PCIe等高速介面，與創惟在PC高速傳輸控制IC領域具競爭或部分替代關係。
- 譜瑞科技股份有限公司 4966 台股上市高速傳輸介面IC與橋接晶片廠，產品涵蓋高速I/O與顯示介面；亦涉及Fresco Logic等USB相關技術資產，屬高階介面IC競爭者。
- 威鋒電子股份有限公司 6756 台股上市USB Type-C、USB PD與高速傳輸控制IC廠，與創惟在Type-C、PD、Hub與周邊介面IC市場重疊度高。
- 旺玖科技股份有限公司 6233 台股上櫃USB控制IC、橋接與周邊控制晶片廠，屬USB與PC周邊控制IC競爭者。
- 安國國際科技股份有限公司 8054 台股上櫃控制IC設計公司，曾布局USB、儲存與周邊控制晶片，屬部分產品競爭者。
- 聯陽半導體股份有限公司 3014 台股上市PC/NB周邊控制IC與高速I/O相關IC設計公司，在PC控制晶片生態位與創惟有部分競爭。
- 群聯電子股份有限公司 8299 台股上櫃NAND控制IC與儲存控制方案供應商；與創惟Storage產品線在儲存控制應用上有部分競爭或替代關係。
- 鈺創科技股份有限公司 5351 台股上櫃記憶體與USB/Type-C相關IC題材公司，市場報導常與創惟、威鋒並列Type-C與USB供應鏈。
- NXP Semiconductors N.V. 荷蘭/美國上市國際半導體公司，提供USB、Type-C、電源與連接相關方案，非台股掛牌。
- Renesas Electronics Corporation 日本上市半導體公司，提供USB、電源管理與嵌入式控制方案，非台股掛牌。
- Texas Instruments Incorporated 美國上市類比與嵌入式半導體公司，提供USB Type-C、PD、訊號調節與介面晶片，非台股掛牌。
- Microchip Technology Incorporated 美國上市半導體公司，提供USB Hub、橋接、控制器與嵌入式解決方案，非台股掛牌。
Sources（17）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.