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矽格 6257

半導體業

體質強，估值中性。

品質
頂級
估值
中性
關鍵訊號
營收≥20%
210.00

矽格可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 89% 的個股。最新一季 ROE 約 5.2%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 65 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -8.8%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 28.6%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 -0.7%
5 日漲跌 -1.4%
20 日漲跌 +1.0%
外資 20 日 -8.8%
投信 20 日 -3.1%
融資使用率 10.8%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 66 次 60 日勝率 59.1% 對大盤 +2.25 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 矽格 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

矽格 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
矽格 vs 京元電子、日月光投控、力成 一鍵對比 →
vs 京元電子 vs 日月光投控 vs 力成

矽格（6257）合理價估算與估值河流圖

估值至 09-14

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 212 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 212
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比矽格過去五年的本益比慣常評價高出約 43%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.8 倍，對應股價約 118 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 86.1 至 148 元）；以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 97.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，矽格的應得價約 250 元；加上矽格自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 160 至 198 元，現價高於慣常區間上緣約 7%。調整基本面後，矽格目前比全市場約 39% 的股票貴（同業中約比 40% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.65
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 凱基-竹東 持 2992 張
  • 派發者剩 21475 張、最長約 596 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +18% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者凱基-竹東 自起點累積 2992 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 21663 張、已倒 28%，剩 15556 張，依近期速度約 596 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -11.63pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +10.55pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -14970 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
凱基-竹東台新-佳里香港上海匯豐國泰-敦南台新-林園國票-安和
派發
台灣摩根士丹利凱基-台北花旗環球第一金富邦-新竹元大-桃興
交易台
獨立尺度
元大證券永豐金證券台新-台北港商野村
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 凱基-竹東 +2,992
    已賣 0%
  • 台新-佳里 +2,664
    已賣 0%
  • 香港上海匯豐 +1,555
    已賣 3%· 仍在加碼
  • 國泰-敦南 +1,445
    已賣 10%· 仍在加碼
  • 台新-林園 +802
    已賣 13%
  • 國票-安和 +684
    已賣 0%

派發

  • 台灣摩根士丹利 剩 15,556
    已倒 28%· 約 596 日倒完
  • 凱基-台北 剩 3,224
    已倒 53%· 約 17 日倒完
  • 花旗環球 剩 2,271
    已倒 37%· 約 36 日倒完
  • 第一金 剩 543
    已倒 35%· 近期停手
  • 富邦-新竹 剩 62
    已倒 86%· 近期停手
  • 元大-桃興 剩 295
    已倒 29%· 近期停手

交易台

  • 元大證券 -12,676
    未分類
  • 永豐金證券 -9,895
    未分類
  • 台新-台北 -7,284
    未分類
  • 港商野村 -7,211
    避險台·會回補
還在倒 21,475 張 最長約 596 個交易日見底
近期買賣力道 +2,682 吸 / -3,397 倒 賣壓略勝
避險台淨空 -14,970 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 28.58%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 86 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 66.2%, 樣本數 68, 中位數 +1.9%, 超額 +1.04%, 贏大盤勝率 55.9%；60 日: 勝率 59.1%, 樣本數 66, 中位數 +3.01%, 超額 +2.25%, 贏大盤勝率 48.5%；120 日: 勝率 68.8%, 樣本數 64, 中位數 +8.86%, 超額 +2.2%, 贏大盤勝率 51.6%

事件後 120 日，歷史上平均 +7.91%

20 日 +2.36%
60 日 +4.96%
120 日 +7.91%
20 日
60 日
120 日
勝率
66.2%
59.1%
68.8%
樣本數
68
66
64
中位數
+1.9%
+3.01%
+8.86%
超額
+1.04%
+2.25%
+2.2%
贏大盤勝率
55.9%
48.5%
51.6%

過去 64 次觸發，120 日後平均上漲 7.91%、超越大盤 2.2 個百分點，勝率 68.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 409+27.5% +31.1% 93.4% +8%
20-40 408+28.1% +24.7% 77% +13.5%
40-60 490+19.4% +16.7% 68.4% +4.5%
60-80 523+24.9% +19.9% 81.3% +9.2%
80-100 現在在這裡1271+26.6% +17.1% 73.5% +5.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 24.74，落在自身歷史第 96.8 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+9.4%
勝率 76.6% 超額 +3.6%
231 天
+10.4%
勝率 81.5% 超額 +1.9%
405 天
現在
+17%
勝率 74.6% 超額 +5%
1439 天
向下
+10.7%
勝率 73.6% 超額 +2.9%
443 天
+7.1%
勝率 56.2% 超額 +2%
384 天
+10.9%
勝率 78.4% 超額 +5.2%
319 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 1439 天樣本中，120 日後平均上漲 17%、勝率 74.6%，超越大盤 5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +9.32%，勝率 72.3%，平均贏大盤 +2.53 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 73 次，觸發後 60 日平均 +6.04%，勝率 63%，平均贏大盤 +2.24 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究矽格。

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矽格是做什麼的？公司基本資料

半導體業；IC封裝測試代工（OSAT） 台灣證券交易所上市

公司簡介

6257 對應矽格股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司登記成立日為1988/12/15，官網沿革另列1996年 Founded，2003/08/25掛牌上市。總部與主要地址為新竹縣竹東鎮北興路一段436號，主要據點包含竹東北興廠、中興廠、湖口一廠、湖口二廠，並有台星科、矽格聯測、誠遠科技、崇碁科技等集團/關係據點。董事長暨執行長為黃興陽，副董事長暨總經理暨營運長為葉燦鍊；發言人為陳祺昌。實收資本額約新台幣48.39億元，已發行普通股約4.839億股。2025年全年合併營收195.87億元、年增約7.5%，歸屬母公司淨利約29.5億元，EPS 6.14元；2026年第1季EPS 2.10元，獲利創同期高。主要股東基準日2025/03/31之前十名包含元大臺灣價值高息ETF專戶3.46%、焱元投資3.01%、仲利投資2.09%、外資保管專戶、黃興陽1.55%、新制勞工退休基金、邱明春等。員工規模公開資料不完全一致，人力銀行資料約2,400人；公司中興三廠計畫預計新增約1,200個工作機會。

主要業務

矽格是半導體封裝和測試代工服務供應商（OSAT），核心商業模式為承接IC設計公司、IDM、晶圓代工/封裝客戶之委外測試與部分封裝、後段服務，按測試時數、測試機台稼動、封裝/後段製程服務收取代工收入。2025年度產品別營收結構：測試15,839,349千元、占80.87%；封裝3,590,987千元、占18.33%；其他156,860千元、占0.8%，顯示公司以測試為主、封裝為輔。服務內容涵蓋晶圓測試（CP/wafer sort）、成品測試（FT/final test）、SFT/SLT系統級測試、Burn-in預燒、Laser repair、DPS後段服務、WLCSP、bumping、RF/混合訊號/邏輯/記憶體IC測試、AI/HPC/ASIC/矽光子/高速網通晶片測試、自製RF SoC測試設備與測試程式開發。2025年前三季依客戶應用營收占比為智慧手機33%、網通/物聯網22%、AI/ASIC/矽光子/高速運算21%、消費電子/智慧家庭17%、車用及醫療7%。客戶方面，公司未完整揭露名單；市場報導指出全球前十大IC設計公司中有六家為其客戶，包含聯發科、瑞昱、立錡、矽成等，前五大客戶占營收約六成，此部分屬媒體資訊，非公司逐一具名揭露。

2025–2028 展望

2025年：公司營收創歷史新高，主要受AI晶片、HPC、高速網通、AI手機、手機晶片投片、主流記憶體回溫帶動；全年資本支出由35.37億元追加至47億元，方向為AI手機、AI伺服器、ASIC、矽光子、網通晶片測試設備與自動化。2026年：公司已將資本支出由約59億元上調至88億元，主要增加先進製程測試設備；湖口二廠預計2026下半年加入生產，中興三廠進度超前，AI、ASIC、光通訊晶片、HPC、手機晶片與網通晶片為重點。2027年：中興三廠原規劃2027年第1季完工、後續量產，總樓板面積36,340平方公尺，投資約26億元，導入先進測試、自動化與AI智慧工廠，目標客群鎖定AI、ASIC、車用IC；市場法說摘要提到公司爭取提前完工，若單一生產樓層滿載，可能每月增加約1億元營收，但此為法說摘要資料，需以公司後續公告為準。2028年：若AI ASIC、CPO/矽光子、HPC、Wi-Fi 7/8、車用與醫療測試需求延續，矽格測試營收占比與高階測試毛利結構有望受惠；但需留意高資本支出折舊壓力、先進測試設備到位與客戶驗證時程、匯率、客戶庫存調整、半導體景氣循環、主要客戶集中、海外大型客戶訂單真實性與持續性、同業擴產造成價格競爭，以及AI/矽光子技術路線變化。

產業上下游

上游
  • 愛德萬測試（Advantest） 半導體測試機主要國際供應商，日本上市公司；屬矽格所處測試產業的關鍵設備上游，未確認為矽格直接供應商。
  • 泰瑞達（Teradyne） 半導體自動測試設備主要國際供應商，美國上市公司；屬測試產業上游，未確認為矽格直接供應商。
  • Keysight Technologies 高速/射頻/通訊量測設備供應商，美國上市公司；與RF、網通、矽光子測試能力相關，未確認為矽格直接供應商。
  • 旺矽科技 6223 台股上櫃，探針卡與測試介面廠；屬IC測試供應鏈上游，未確認為矽格直接供應商。
  • 中華精測 6510 台股上市，探針卡、測試板與測試介面供應商；屬IC測試供應鏈上游，未確認為矽格直接供應商。
  • 穎崴科技 6515 台股上市，IC測試座與測試介面供應商；屬高階測試供應鏈上游，未確認為矽格直接供應商。
  • 雍智科技 6683 台股上櫃，測試介面與測試板供應商；屬IC測試供應鏈上游，未確認為矽格直接供應商。
下游
  • 聯發科 2454 台股上市IC設計公司；媒體報導列為矽格客戶，應用涵蓋手機、網通、AI/ASIC相關晶片測試。
  • 瑞昱半導體 2379 台股上市IC設計公司；媒體報導列為矽格客戶，與網通、音訊、PC周邊等IC測試需求相關。
  • 立錡科技 電源管理IC公司，已併入聯發科、非獨立台股掛牌；媒體報導列為矽格客戶。
  • 矽成（ISSI） 記憶體IC公司，非台股掛牌；媒體報導列為矽格客戶。
  • Marvell Technology 美國上市半導體公司；市場報導稱與矽格CPO/光通訊測試需求相關，未經公司正式具名確認。
  • Lumentum 美國上市光通訊元件公司；市場報導稱與矽格CPO/光通訊測試需求相關，未經公司正式具名確認。

競爭對手

資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於矽格（6257）的常見問題

矽格(6257)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
矽格股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-14 收盤 210 元，本益比 24.6、股價淨值比 4.0。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
矽格的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 210 元與本益比 24.6 回推，矽格近四季合計 EPS 約 8.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
矽格合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.8 倍，對應股價約 118 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 86 至 148 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 98 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
矽格目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：矽格若回到五年中位評價，約對應 118 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。