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Help me set up FinLab and analyze 2514 龍邦. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2514
2514
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 龍邦 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 50th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.4%.
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Valuation is low.PE is in the 3th market percentile; within its own history, PE is around the 41th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -10% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 統一-敦南 has accumulated 4,254 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor (牛牛牛)亞-鑫豐 peaked at 119 lots, has sold 55%, 53 left, ~9 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.55pp, mid holders -3, retail +0.61pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -43 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 統一-敦南 +4,254
- 統一-南京 +882
- 凱基-中壢 +413
- 台新-西松 +321
- 國票-北高雄 +215
- 國泰-敦南 +161
Distributing
- (牛牛牛)亞-鑫豐 53 left
- 臺銀 25 left
- 日茂 55 left
- 富邦-嘉義 11 left
- 新光 45 left
- 富邦-中壢 33 left
Desks
- 台灣企銀-北高雄 -2,501
- 台灣企銀-嘉義 -2,339
- 元大-忠孝 -912
- 玉山-高雄 -449
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 483 | -3.5% | -4.5% | 29.2% | -16.6% |
| 20-40 | 504 | -0.7% | -4.2% | 43.5% | -16.3% |
| 40-60 You are here | 425 | +0.1% | -8.1% | 35.3% | -29.1% |
| 60-80 | 801 | +0.5% | -3.7% | 44.8% | -19.1% |
| 80-100 | 378 | +3.3% | +9.5% | 56.1% | -11.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 7.78, at the 41.4th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 249 historical days, 120-day forward avg declined 6.9%, win rate 13.3%, lagged the market by 13.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +13.29%, win rate 60%, beating the market by +13.4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
100 times historically; 60-day forward avg -1%, win rate 34.7%, beating the market by -4.43 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
49 times historically; 60-day forward avg +3.31%, win rate 38.8%, beating the market by -1.41 pts on average.
What does 龍邦 do? Company profile
Overview
2514 對應證券為龍邦國際興業股份有限公司普通股，證交所上市，ISIN 為 TW0002514007，上市掛牌日為 1992/09/26。公司成立於 1988/01/22，原以不動產開發、建設與物業相關業務為主，近年轉型為多角化控股平台，旗下/關係企業涵蓋瑞助營造、泰山企業、休閒球場、殯葬服務及不動產資產。總部位於台北市中正區忠孝西路一段50號9樓。董事長與總經理為劉偉龍，發言人為董一清。實收資本額約新台幣39.47億元，已發行普通股約394,729,278股；特別股為0股。公開資料顯示主要董監/法人股東包含福座開發股份有限公司、國寶服務股份有限公司等，2026年5月全體董監持股約33.9%，其中質押比例偏高；主要股東完整名冊仍應以最新年報及股東會停止過戶日股東名冊為準。員工規模方面，單體公司非主管職員工人數公開資料顯示2024年約18人；若納入合併子公司與食品、營造等事業體，規模顯著較大，但最新合併員工總數未能由單一官方來源確認。
Business
龍邦目前較接近控股公司與不動產資產開發商，營收與獲利來源包含：1. 不動產開發與租賃：購地自建、都市更新、危老重建、商辦/不動產租售與車位出租，持有或營運台中「龍邦世貿」、台北「亞洲廣場」、「時代金融廣場」等物業；2025年上半年不動產事業營收因缺少2024年同期一次性土地出售收入而大幅下滑，租賃為主要穩定收入來源。2. 營造工程：透過重要子公司瑞助營造承攬公共工程、民間建築、廠辦及大型建築案；2025年前三季法說摘要指出新承攬3件工程、金額約45.48億元，截至2025年9月底累計承攬工程案數與金額龐大。3. 食品事業：透過泰山企業（1218）切入食用油、點心、茶飲、純水、代理酒品與果汁等食品飲料市場；2025年上半年食品營收略減但毛利率改善。4. 育樂與殯葬服務：包含高爾夫球場、南投「中投福座」、北部三芝「慈安園」等生命事業相關服務。公開資料顯示2024年產品/事業營收結構約為營建工程45%、食品企業部門43%、育樂事業1%、殯葬服務1%，其餘為不動產、租賃及其他項目。2025年全年合併營收約216.13億元，年減約13.18%；2025年上半年合併營收約101.1億元、EPS約0.80元，年減主因為2024年同期有約12億元土地出售一次性收入墊高基期。商業模式上，龍邦以持股與子公司營運整合為核心，透過不動產資產活化、營造工程承攬、食品品牌現金流與殯葬/育樂資產形成多元收入。主要客戶與終端應用包括不動產買方與承租戶、公共與民間工程業主、科技/廠辦建築客戶、食品飲料消費者與零售通路、生命事業服務客群。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以「資產活化、工程承攬、食品事業整頓與控股整合」為主。成長動能包括：1. 不動產：台北萬華都更案「龍邦豐馥」已動工，公開法說摘要指出總銷約19.6億元、銷售率逾八成、預計2031年第1季完工；雖完工入帳時間可能落在2028年之後，但2025至2028年間可提供預售/工程進度與品牌能見度，其他都更、危老與商辦出租案則支撐中期資產活化。2. 營造：瑞助營造具大型工程履約能力，若公共工程、科技廠房、廠辦與民間建築需求維持，工程承攬與在手案可支撐合併營收；但毛利率受缺工、工資、鋼筋水泥等建材成本、工期延宕與業主付款條件影響。3. 食品：泰山事業若持續改善產品組合、拓展代理品項如馬祖高粱與果汁產品、提升毛利率，可提供較不受房市循環影響的消費品現金流；風險在原物料價格、匯率、通路費用、品牌競爭與食品安全管理。4. 租賃與資產：亞洲廣場、龍邦世貿、時代金融廣場等滿租或高出租率資產可提供穩定租金，但仍受商辦景氣、承租戶續約與利率影響。主要風險與挑戰包括：房市政策與央行信用管制、利率維持高檔造成融資成本壓力、都更整合與建照時程不確定、建材/人力成本波動、工程履約與應收帳款風險、泰山經營整合與潛在訴訟/治理議題、董監持股質押比例偏高對市場信心的影響，以及控股結構下各子公司資訊透明度與資本配置效率。2026至2028未見公司發布完整量化財測，因此上述為依公開法說、營收與產業趨勢所作之研究推估。
Supply Chain
- 瑞助營造股份有限公司 龍邦重要子公司與內部營造平台，承攬公共及民間建築工程，未上市；對龍邦不動產開發案屬施工與工程管理能力來源。
- 台灣水泥股份有限公司 1101 水泥與混凝土為營建工程上游關鍵材料；台泥為台股上市水泥代表公司，未確認為龍邦或瑞助之直接供應商。
- 亞洲水泥股份有限公司 1102 水泥與混凝土為營造工程上游材料；亞泥為台股上市水泥代表公司，未確認為直接供應商。
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 鋼筋、鋼構與鋼材為建築工程重要上游原料；中鋼為台股上市鋼鐵龍頭，未確認為直接供應商。
- 大統益股份有限公司 1232 食品事業涉及食用油脂、黃豆與油脂加工供應鏈；大統益為台股上市油脂加工公司，屬相關上游/同業供應鏈代表，未確認為泰山直接供應商。
- 福壽實業股份有限公司 1219 食品油脂、穀物與飼料相關供應鏈公司；與泰山食品油品業務存在供應鏈/同業關聯，未確認為直接供應商。
- 泰山企業股份有限公司 1218 龍邦重要轉投資/控制性食品事業平台，產品面向家庭消費、食品飲料與通路銷售，屬龍邦食品事業核心下游市場入口。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 公開法說摘要提及瑞助營造客戶包含台積電等知名企業；屬營造工程下游客戶之一，具科技廠房/工程需求。
- 統一超商股份有限公司 2912 食品飲料終端零售通路代表；泰山產品可透過便利商店、量販與經銷通路觸及消費者，但是否為直接合約通路需依個別合約確認。
- 全家便利商店股份有限公司 5903 食品飲料終端零售通路代表，櫃買上市；泰山歷史上曾投資全家並與通路市場高度相關，是否為龍邦/泰山直接銷售通路需依合約確認。
- 喜威世流通股份有限公司 泰山重要子公司，負責食品飲料流通/通路相關業務，未上市；屬食品事業下游通路與配送平台。
- 個人購屋戶、商辦承租戶及殯葬服務消費者 不動產銷售、商辦租賃、停車位租售及生命事業服務的最終客群，非掛牌公司。
Competitors
- 國泰建設股份有限公司 2501 台股上市建設開發同業，與龍邦不動產開發、都更及住宅/商辦資產活化業務具比較性。
- 興富發建設股份有限公司 2542 台股上市大型建設公司，住宅推案與土地開發能力強，為不動產開發同業。
- 華固建設股份有限公司 2548 台股上市建設公司，商辦、住宅與都更開發能力強，為雙北精華區開發同業。
- 遠雄建設事業股份有限公司 5522 台股上市建設公司，住宅、商辦與大型開發案同業。
- 根基營造股份有限公司 2546 台股上市營造工程公司，與瑞助營造在公共/民間建築工程承攬市場具同業比較性。
- 統一企業股份有限公司 1216 台股上市食品飲料龍頭，與泰山食品飲料、油品及通路品牌業務存在競爭。
- 愛之味股份有限公司 1217 台股上市食品飲料公司，與泰山在飲品、食品罐頭及通路品牌市場具競爭。
- 味全食品工業股份有限公司 1201 台股上市食品公司，與泰山在飲料、乳品及食品消費市場部分重疊。
- 福壽實業股份有限公司 1219 台股上市食品油脂及飼料公司，與泰山食用油脂等業務具同業關聯。
- 大成長城企業股份有限公司 1210 台股上市食品與農畜加工公司，與泰山消費食品及油脂相關市場部分競爭。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.