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3587

閎康 Other Electronics As of 2026-06-17 Updated daily after market close

steady quality, fair valuation.

1 active signal
Revenue ≥20%
This page refreshes daily after the close. Add 閎康 to your watchlist to track signal changes on your next visit.
Valuation 32Quality 68Growth 71Momentum 78Chips 10

Is 閎康 a buy? Fundamentals and valuation first

  • Above-average profitability.Operating margin is in the 69th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 3.0%.

  • Valuation is neutral.PE is in the 69th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.

  • Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.2% of volume (net sell).

  • Strong revenue growth.Latest monthly revenue YoY ≈ 26.9%, above the 20% growth threshold.

  • Signals are active now.On the latest data, signals such as Revenue YoY ≥ 20% are active — see the historical forward returns after each occurrence below.

Chip flow

Bearish -0.60
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 國泰-敦南 holds 223 lots
  • sellers have 635 lots left, ~190 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +51% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 223 lots since the start (sold 9%), now trimming.
  • Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 1,038 lots, has sold 36%, 667 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -3.18pp, mid holders +0, retail +2.47pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -1,422 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
國泰-敦南富邦-台北玉山-台中元大-天母國票-台中統一-板橋
Distributing
新加坡商瑞銀富邦證券凱基-台北統一凱基-信義凱基
Desks
own scale
港商野村永豐金證券台新美商高盛
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 國泰-敦南 +223
    sold 9%
  • 富邦-台北 +222
    sold 0%· still adding
  • 玉山-台中 +181
    sold 0%· still adding
  • 元大-天母 +164
    sold 5%· still adding
  • 國票-台中 +127
    sold 7%
  • 統一-板橋 +119
    sold 0%· still adding

Distributing

  • 新加坡商瑞銀 667 left
    sold 36%· paused recently
  • 富邦證券 300 left
    sold 66%· paused recently
  • 凱基-台北 164 left
    sold 79%· ~15 sessions to clear
  • 統一 67 left
    sold 86%· ~20 sessions to clear
  • 凱基-信義 61 left
    sold 86%· paused recently
  • 凱基 110 left
    sold 69%· paused recently

Desks

  • 港商野村 -682
    hedge desk · will cover
  • 永豐金證券 -570
    unclassified
  • 台新 -470
    unclassified
  • 美商高盛 -451
    hedge desk · will cover
Still selling 635 lots ~190 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +518 absorbed / -507 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -1,422 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

Signals active now

These signals are true on the latest data, with this stock's own historical forward-return stats after each occurrence.

Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)

Active · now 26.86%

Monthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).

87 historical occurrences (since 2009-08-18)
Average forward return after Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)。20-day: Win 51.8%, Sample 83, Median +0.72%, Excess +1.96%, Beat mkt rate 50.6%；60-day: Win 54.3%, Sample 81, Median +1.31%, Excess +5.14%, Beat mkt rate 54.3%；120-day: Win 66.7%, Sample 81, Median +8.69%, Excess +8.75%, Beat mkt rate 55.6%

120 days after: historical avg +14.85%

20-day +2.9%
60-day +7.88%
120-day +14.85%
20-day
60-day
120-day
Win
51.8%
54.3%
66.7%
Sample
83
81
81
Median
+0.72%
+1.31%
+8.69%
Excess
+1.96%
+5.14%
+8.75%
Beat mkt rate
50.6%
54.3%
55.6%

Over 81 occurrences, 120-day forward avg gained 14.85%, beat the market by 8.75 pts; win rate 66.7%.

Valuation regime and subsequent returns

Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.

PE percentile bandSample days240-day avg returnMedianWin rateAvg excess (vs index)
0-20 132+101.3% +107.2% 100% +86.6%
20-40 214+84.6% +75.8% 100% +61.8%
40-60 602+32.2% +27.7% 84.9% +17.9%
60-80 1005+15.2% +10.5% 67.9% -0.4%
80-100 You are here1010-2.1% -14.6% 38.6% -19.9%

Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.

Current PE ≈ 38.55, at the 96.5th percentile of its own history (80-100 band).

Valuation × momentum historical grid

Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.

Valuation
Momentum
Cheap (own-history bottom 1/3)
Mid
Expensive (own-history top 1/3)
60-day momentum up
Insufficient data
(22d)
+17%
Win rate 74.8% Excess +9.4%
420d
Now
+7.9%
Win rate 58.9% Excess -3.6%
1198d
60-day momentum down
+46.4%
Win rate 96.5% Excess +42.7%
230d
+11.3%
Win rate 63.9% Excess +5.1%
584d
-2.5%
Win rate 31% Excess -9.6%
629d

Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 1198 historical days, 120-day forward avg gained 7.9%, win rate 58.9%, lagged the market by 3.6%.

Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.

Does this signal hold up across the market

Over the past 242 months, on average ~404 stocks per month met “monthly revenue YoY ≥ 20%”; their adjusted-close return over the next 60 trading days averaged 6.94% (equal-weighted), beating the market by 2.37 points on average, and outperformed the TAIEX total-return index in 64.5% of months.

Each month, equal-weighted 60-day forward adjusted return of all signal-matching stocks, then averaged across months; excess vs the TAIEX total-return index.

Signals not active (historical stats for reference)

These are not occurring now; historical samples shown for comparison.

252-day price high (breakout)

Pending

Adjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.

37 times historically; 60-day forward avg +8.49%, win rate 52.8%, beating the market by +3.91 pts on average.

Foreign net buying for 5 straight days

Pending

Foreign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.

54 times historically; 60-day forward avg +9.98%, win rate 59.6%, beating the market by +6.32 pts on average.

What does 閎康 do? Company profile

其他電子業；半導體檢測分析服務 上櫃（櫃買中心）

Overview

閎康科技股份有限公司，英文簡稱 MA-tek，成立於 2002/05/14，2009/08/18 上櫃，為普通股營運公司。總部/登記地址為新竹縣竹北市台元街26-2號1F，官網列聯絡地址亦含新竹科學園區力行一路1號1A3。主要營業項目為檢測分析服務。董事長為謝詠芬，公開股市資料顯示總經理為施韋；但 2024 年報董事/經理人章節曾揭露董事長兼總經理安排，管理職稱可能隨年度資料更新而變動。資本額公開股市資料約新台幣6.93億元，Goodinfo 顯示近期資本額約新台幣6.94億元、已發行普通股約6,936.9988萬股；不同資料日股本略有差異。2024 年報揭露 2024 年合併營收新台幣51.10392億元、稅後淨利6.88123億元、EPS 10.39元；2026/04/15 法說簡報揭露 2025 年營收新台幣55.45347億元，創歷史新高。員工規模方面，2024 年報揭露集團員工數 2024 年底為1,525人，2025/03/31 為1,547人。主要法人股東/董事席次相關法人包含亞克技術顧問股份有限公司、翔宣投資有限公司、昕明實業股份有限公司；年報揭露亞克技術顧問主要股東為謝詠芬48.28%、朱映慈17.24%、朱映親17.24%、朱映錫17.24%，翔宣投資主要股東為黃明順80%、張富華20%。集團據點含台灣、中國、日本與美國相關子公司/實驗室，2026 法說簡報稱亞洲有16座實驗室、全球客戶超過8,500家、每月處理超過24,000件檢測服務。

Business

閎康為第三方獨立檢測分析實驗室，主要服務半導體與高科技電子供應鏈的研發、製造、良率改善、品質與失效問題。核心業務包括材料分析（MA，例如試片製備、SEM、TEM、FIB、SIMS、XPS、光學干涉形貌等）、故障/失效分析（FA/EFA/PFA，例如去封裝、層次去除、X-ray、超音波、光子顯微鏡、OBIRCH、電性量測、故障定位）、可靠度分析/測試（RA，例如高低溫、溫濕度、HAST、溫度循環、機械衝擊、振動、鹽霧、壽命與偏壓測試），以及表面分析（SA）、化學分析（CA）、智慧財產權/第三方鑑定、競爭產品分析、逆向工程與技術諮詢。年報指出公司主要協助 IC 設計業分析產品設計問題，並以 IC 材料與結構分析能力服務晶圓製造、封裝測試等中下游產業，以提高良率與品質；產業鏈位置介於 IC 設計、光罩、晶圓製造、封裝、測試與終端產品之間。2025 年區域營收結構依 2026/04/15 法說簡報為：台灣36%（新台幣20.03612億元，年增6%）、中國39%（21.57017億元，年減6%）、日本13%（7.51199億元，年增68%）、美國9%（4.78339億元，年增45%）、其他3%（1.55180億元，年增3%）。2026Q1 區域營收為台灣32%、中國38%、日本18%、美國8%、其他4%，合併營收新台幣14.24420億元、年增15%。年報揭露公司無單一銷貨客戶占銷貨總額10%以上，表示客戶分散；法說簡報稱全球客戶超過8,500家。產品別營收精確占比未在已查證來源中完整揭露；可確認的是材料分析為核心競爭力，故障分析與可靠度分析為成長與垂直整合服務，矽光子相關業務 2025 年約占集團營收3.4%。商業模式主要為以高階儀器、工程師經驗、標準化流程、跨區實驗室與資料保密能力，向半導體、光電、車用、AI/HPC、先進封裝、矽光子等客戶收取檢測分析與專案服務收入。

Outlook 2025–2028

2025-2028 展望重點：一、先進製程與先進封裝。年報與法說均指出 AI/HPC、2奈米/GAA、A16/背面供電、3D IC、CoWoS/EMIB 等結構複雜化，將提高材料分析、故障分析、可靠度驗證需求；法說簡報強調公司具備 2nm、4nm、先進封裝相關實戰經驗。二、海外布局。2025 年日本與美國營收分別年增68%與45%，2026Q1 仍分別年增47%與41%；公司策略為深化日本名古屋、熊本、北海道布局，北海道 FA 實驗室規劃 2026Q3 ready，並以 overseas support by shipping 服務美國先進製程/先進封裝客戶。三、矽光子/CPO。2026 法說簡報揭露 2025 年矽光子營收占比約3.4%，2023-2025 年成長趨勢明顯；2026Q1 矽光子前十大客戶營收約新台幣1.91億元、年增51%，第一大客戶約0.82億元、年增85%；公司宣稱已覆蓋矽光子供應鏈檢測分析服務逾50%。矽光子目前仍處研發/試產階段，法說與市場整理資料均指大規模量產可能落在 2028-2030 年，因此 2025-2028 年主要動能偏向研發驗證、pilot run、良率提升與標準化分析流程，若 2028 開始進入量產前後，FA/RA/量產監控需求可能放大。四、可靠度與車用/功率半導體。年報指出 AI、車用、工業、5G/HPC、化合物半導體與功率元件將帶動可靠度測試與故障分析需求；2024-2025 已開發高電壓氮化鎵、SiC、矽光子模組、晶圓接合品質等分析技術。主要風險與挑戰包括：中國市場競標導致價格侵蝕、海外新實驗室初期固定成本與滲透時間拉長、先進設備資本支出高、人才養成與技術傳承難度、客戶機密與資安要求、矽光子量產時程不確定、地緣政治/出口管制/通膨與總體景氣波動、半導體客戶研發支出循環，以及同業在 MA/FA/RA 與跨國服務能力上的競爭。

Supply Chain

Upstream
  • 旺矽科技 6223 法說簡報在矽光子測試架構中列為探針台與光電測試系統整合相關供應鏈廠商；為台股上櫃公司。此為設備/系統供應鏈關係，不代表閎康已揭露直接採購金額。
  • 穎崴科技 6515 法說簡報在探針台供應鏈列及 Wentworth Laboratories/穎崴科技；為台股上市公司。此為設備供應鏈關係，不代表已揭露直接採購金額。
  • 致茂電子 2360 法說簡報在矽光子封裝測試/量產自動化整合與測試相關供應鏈列名；為台股上市公司。此為測試設備/自動化供應鏈關係。
  • 惠特科技 6706 法說簡報在量產自動化整合相關供應鏈列名；為台股上市公司。此為設備/自動化供應鏈關係。
  • 濱松光子 Hamamatsu Photonics 法說簡報列為 FA 偵測器/IR CCD/InGaAs/OBIRCH 等設備供應商；日本上市公司，非台股掛牌。
  • Thermo Fisher Scientific 法說簡報列為 THERMOS、Nanoprobing 等分析設備供應商；美國上市公司，非台股掛牌。
  • Hitachi 法說簡報列為 SAT、SEM、Nanoprobing 等設備供應商；日本上市集團，非台股掛牌。
  • ZEISS 法說簡報列為 3D X-ray 等設備供應商；德國未上市/非台股掛牌。
  • Keysight Technologies 法說簡報列為電/光訊號測試與光電測試系統整合相關供應商；美國上市公司，非台股掛牌。
  • FormFactor 法說簡報列為探針台供應商；美國上市公司，非台股掛牌。
  • Teradyne 法說簡報列為探針台/量產自動化整合相關供應鏈；美國上市公司，非台股掛牌。
  • 耗材供應商A、B、C、D 2024 年報因保密以代號揭露主要耗材供應商；公司非製造業，原料主要為檢測服務耗材，供應狀況穩定，未揭露實名與是否上市。
Downstream
  • 台積電 2330 法說簡報在 PIC/CPO/封裝測試應用鏈列名，年報亦指主要服務晶圓製造客戶；為台股上市晶圓代工龍頭。此不代表閎康揭露直接銷售金額。
  • 創意電子 3443 法說簡報在 IC Design/矽光子相關應用鏈列 GUC；為台股上市 IC 設計服務公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 日月光投控 3711 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列 ASE/SPIL；日月光投控為台股上市封測龍頭。此不代表已揭露直接銷售金額。
  • 全智科技 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；未確認為台股上市櫃公司，stock_id 設 null。
  • 萬潤科技 6187 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；為台股上櫃公司，屬半導體/光電設備相關。
  • 訊芯-KY 6451 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；為台股上市封測/SiP相關公司。
  • 矽格 6257 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；為台股上市封測公司。
  • 台星科 3265 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；為台股上櫃測試公司。
  • 精測 6510 法說簡報在矽光子封裝測試供應鏈列名；為台股上櫃測試介面公司。
  • 聯亞光電 3081 法說簡報在雷射元件/InP磊晶或矽光子相關應用鏈列名；為台股上櫃公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 華星光 4979 法說簡報在雷射元件/光通訊供應鏈列名；為台股上櫃公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 全新光電 2455 法說簡報在 InP 磊晶/雷射元件供應鏈列名；為台股上市公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 穩懋 3105 法說簡報在雷射元件/化合物半導體相關供應鏈列名；為台股上櫃公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 上詮光纖通信 3363 法說簡報在 Fiber/光纖供應鏈列 FOCI；為台股上櫃公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 貿聯-KY 3665 法說簡報在 Fiber/連接相關供應鏈列名；為台股上市公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • 富采 3714 法說簡報在雷射元件/光電供應鏈列名；為台股上市公司。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • NVIDIA 法說簡報在 CPO/終端應用鏈列名；美國上市公司，非台股掛牌。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • Broadcom 法說簡報在 CPO/終端應用鏈列名；美國上市公司，非台股掛牌。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • AMD 法說簡報在 CPO/終端應用鏈列名；美國上市公司，非台股掛牌。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • Intel 法說簡報在 PIC/CPO/FAB 等應用鏈列名；美國上市公司，非台股掛牌。此不代表已揭露直接客戶關係。
  • Rapidus 法說簡報在 FAB/封裝測試應用鏈列名；日本未上市公司，非台股掛牌。此不代表已揭露直接客戶關係。

Competitors

  • 宜特科技 3289 台股上櫃公司，第三方電子/半導體驗證分析、故障分析、可靠度測試同業，常與閎康、汎銓並稱半導體檢測分析三雄。
  • 汎銓科技 6830 台股上市公司，材料分析與半導體檢測分析同業，與閎康在先進製程材料分析、故障分析等服務具競爭/互補關係。
  • Eurofins EAG Laboratories 國際材料分析與失效分析服務商，母集團 Eurofins Scientific 為歐洲上市公司，非台股掛牌；為跨國實驗室型競爭者。
  • SGS 國際檢驗、測試、驗證服務集團，瑞士上市公司，非台股掛牌；在部分電子/材料/可靠度測試領域可能競爭。
  • UL Solutions 美國上市測試、檢驗與認證服務商，非台股掛牌；在可靠度、安全與產品驗證領域部分重疊。
Sources（13）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

Method and limitations

  • All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
  • Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
  • Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
  • Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
  • Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.

This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.