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Help me set up FinLab and analyze 5291 邑昇. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5291
5291
steady quality, premium valuation, no active signal today.
Is 邑昇 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 42th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.7%.
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Valuation is high.PE is in the 92th market percentile; within its own history, PE is around the 93th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +74% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 摩根大通 has accumulated 441 lots since the start (sold 15%), now trimming.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 408 lots, has sold 61%, 159 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.29pp, mid holders +1, retail +0.39pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -91 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 摩根大通 +441
- 永豐金-忠孝 +344
- 元大-土城永寧 +271
- 永豐金-新竹 +222
- 富邦-建國 +186
- 台新-台中 +155
Distributing
- 台灣摩根士丹利 159 left
- 新加坡商瑞銀 183 left
- 統一 46 left
- 國泰-敦南 106 left
- 美林 27 left
- 台新證券 65 left
Desks
- 兆豐-桃園 -666
- 台灣企銀-桃園 -623
- 群益金鼎-新店 -291
- 華南永昌-板橋 -288
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 436 | -1.9% | -8.1% | 24.3% | -18.7% |
| 20-40 | 267 | +36.3% | +38.3% | 75.3% | +5.4% |
| 40-60 | 178 | +31.3% | +28.2% | 91.6% | +8.9% |
| 60-80 | 62 | -12.5% | -11.3% | 3.2% | -19.9% |
| 80-100 You are here | 297 | +43.7% | -2.1% | 44.4% | +9.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 134.17, at the 93.3th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 222 historical days, 120-day forward avg gained 28.5%, win rate 55%, beat the market by 4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +28.14%, win rate 66.7%, beating the market by +19.4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
41 times historically; 60-day forward avg +10.56%, win rate 67.9%, beating the market by +7.4 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +9.04%, win rate 59.1%, beating the market by +5.07 pts on average.
What does 邑昇 do? Company profile
Overview
邑昇實業成立於1994年3月22日，總部與龜山廠位於桃園市龜山區山鶯路中華巷2號，2012年9月6日公開發行、2013年8月30日登錄興櫃、2014年12月23日上櫃掛牌。董事長為簡榮坤，總經理兼發言人為李上治，代理發言人為吳慧娟。依2025年年報及公開股市資料，截至2026年4月25日前後，公司已發行普通股約39,890,606股，實收資本額約新台幣398,906,060元；核定股本68,000,000股。員工人數2024年底300人，2026年3月31日為307人。2026年4月25日主要股東包含簡榮坤持股7.81%、順格投資有限公司代表人黃義芳5.05%、許恆輔4.49%、邱慶宗4.29%、子越投資有限公司代表人簡卓越3.08%、莊住維2.48%、陳煌欽2.12%、邱創煥1.84%、黃秀琴1.81%、鍾金釧1.64%。公司2008年成立光電事業部，2012年成立自有品牌DOSUN，除PCB外切入LED自行車燈與E-bike相關產品。
Business
公司為營運型普通股，主要業務為印刷電路板製造銷售與光電移動照明產品。2025年合併營收為新台幣1,082,478仟元，年增9.81%；稅後淨利4,736仟元，年減14.79%。2025年產品營收結構為：多層印刷電路板786,824仟元、占73%；雙層印刷電路板83,852仟元、占8%；移動照明174,447仟元、占16%；其他34,797仟元、占3%；散熱鋁基板2,558仟元、占比約0%。PCB事業處主要產品為2至16層印刷電路板，並提升HDI盲埋孔、4oz厚銅、散熱鋁基板與高層數產品比重，應用於個人電腦、電腦週邊、衛星導航、網路通訊、醫療、電源供應器、工業電腦、LED TV、應用照明、汽車用途等。光電事業處主要產品為LED自行車燈、E-bike產品與相關燈組，採自有品牌DOSUN及OEM/ODM模式。2025年銷售地區為內銷75%、亞洲9%、歐洲3%、美洲13%；公司揭露個別銷售對象營業額均低於20%，但自行車燈業務因仍屬開發成長階段，客群集中度相對偏高。
Outlook 2025–2028
2025年公司營運重心為轉型變革、光電產品穩健成長與少量多樣利基產品，聚焦電動輔助自行車、行動照明、新材料開發、IPC工業電腦與高層別客戶。2026年公司年報指出AI與半導體需求重塑PCB產業，AI伺服器、高速運算、雲端平台、800G網通交換器、低軌衛星、工業與醫療等應用提高對高頻、高功耗、高密度板件需求；邑昇PCB端朝高縱橫比細線製程、高層高密度厚板、陶瓷板、高頻材料、電力板、HDI高密度產品、HLC高層數產品、3.6至4.2mm厚板、Server類、網路通訊、低軌衛星、雷達收發與無人機應用開發。光電端朝LED移動高照明車燈、快拆扣具、貨架燈、E-bike電動開關控制、智能儀表板、自行車方向燈、無線遙控方向燈、雷達尾燈與E-bike整合燈具發展，並規劃建置E-bike組裝線與調整PCB自動化產線。2027至2028年展望屬研究推估：若AI伺服器、工控、網通、低軌衛星、車用電子與E-bike需求延續，公司有機會受惠產品組合往高層數、高頻、厚銅、HDI與智慧車燈升級；主要挑戰包括規模較小、市占率低、上游銅箔、玻纖布、CCL、鑽針與化學材料漲價，台灣與中國大陸PCB同業競爭、環保法規成本、客戶庫存循環、自行車產業復甦不均、關稅與地緣政治造成供應鏈調整，以及高階製程投資能否轉化為穩定毛利。
Supply Chain
- 台光電子材料 2383 CCL與高階基板材料台股上游代表廠；邑昇年報揭露主要原料含基板、膠片、銅箔、乾膜、油墨與電鍍化學品，但未揭露具名直接供應商。
- 聯茂電子 6213 銅箔基板與材料台股上游代表廠；非年報揭露之直接供應商名單。
- 台燿科技 6274 高頻高速銅箔基板台股上游代表廠；AI、網通與高階PCB材料升級相關，非具名直接供應商。
- 金居開發 8358 電解銅箔台股上游代表廠；邑昇年報提及銅箔與高階玻纖、CCL等材料價格與供需為產業變數，非具名直接供應商。
- 尖點科技 8021 PCB鑽針與精密鑽孔服務台股上游代表廠；年報提及鑽針為AI PCB材料規格升級下供需緊張項目，非具名直接供應商。
- 長興材料工業 1717 電子化學品、乾膜與材料台股上游代表廠；邑昇主要原料含乾膜、油墨與電鍍化學藥品，非具名直接供應商。
- 牧德科技 3563 PCB自動光學檢查設備台股供應鏈代表廠；邑昇規劃自動化與AOI等製程站點，非具名直接設備供應商。
- 工業電腦、網通、伺服器與資安設備客戶群 邑昇PCB下游應用；公司揭露用途包含工業電腦、網路通訊、Server、IPC、無線網路產品與工業自動化設備，但未揭露具名客戶。
- 醫療、汽車電子、LED照明與電源供應器客戶群 邑昇PCB下游應用；年報揭露醫療、汽車、LED TV、應用照明、電源供應器等用途，未揭露具名客戶。
- 低軌衛星、雷達收發、無人機與高頻通訊應用客戶群 公司2025年年報列為新產品與研發方向；屬下游應用領域，非具名客戶。
- 歐美自行車品牌與E-bike通路/OEM ODM客戶 光電自行車燈與E-bike產品下游客戶；年報提及光電客戶為歐美自行車業大廠且為長期合作關係，但未揭露具名公司。
- DOSUN自有品牌通路與消費者市場 邑昇自有品牌自行車燈與E-bike相關產品終端通路；非台股掛牌公司。
Competitors
- 華通電腦 2313 台股PCB同業，產品含多層板、HDI等，與邑昇PCB業務在部分應用市場重疊。
- 健鼎科技 3044 大型PCB同業，跨消費電子、汽車、工控等應用。
- 金像電子 2368 高階伺服器與網通PCB同業，受惠AI伺服器趨勢；規模與產品定位較邑昇高階。
- 欣興電子 3037 PCB、HDI與載板大廠，在高階板件與半導體相關應用具競爭力。
- 燿華電子 2367 PCB與HDI同業，產品應用涵蓋車用、通訊與消費電子。
- 敬鵬工業 2355 PCB同業，車用板領域具代表性。
- 臻鼎-KY 4958 全球大型PCB廠，產品線涵蓋軟板、硬板、HDI與模組，為廣義PCB競爭者。
- 瀚宇博德 5469 PCB同業，應用含電腦週邊、通訊與消費電子。
- 定穎投控 3715 PCB同業，車用與工控等應用與邑昇部分重疊。
- 精成科技 6191 PCB與電子製造服務相關同業，屬廣義電子零組件競爭者。
- 競國實業 6108 PCB同業，產品含雙面板、多層板等，與邑昇基礎PCB產品重疊。
- 巨大機械 9921 台股自行車與E-bike品牌大廠；非自行車燈直接同業，但在E-bike終端市場與邑昇DOSUN延伸產品形成部分競合。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.