用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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嘉實
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 85% 的個股。最新一季 ROE 約 4.3%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 15 百分位，相對多數個股便宜。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -20.9%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -9% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者凱基-台北 自起點累積 145 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者台中銀-豐原 峰值囤過 24 張、已倒 62%，剩 9 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.01pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.24pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 68 張，實際還在賣的約 11 張，最長約 40 個交易日見底。 近期持有者吸收 +52 vs 派發 -16 張。
承接 · 持有者
- 凱基-台北 +145
- 華南永昌-嘉義 +41
- 永豐金-南投 +38
- 元大-南投 +31
- 富邦-桃園 +26
- 凱基-苗栗 +25
派發 · 倒貨者
- 台中銀-豐原 剩 9
- 永豐金證券 剩 4
- 台新證券 剩 10
- 富邦-永和 剩 4
- 玉山-板橋 剩 3
- 永豐金-新竹 剩 2
交易台 · 淨空
- 元大-莒光 -50
- 富邦-建國 -49
- 凱基-站前 -44
- 元大-三重 -39
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
嘉實資訊股份有限公司，股票代號3158，為台灣櫃買中心上櫃普通股，英文名稱SysJust Co., Ltd.。公司成立於1999年3月25日，2000年7月12日公開發行，2018年3月16日登錄興櫃，2025年11月17日轉上櫃掛牌。總部位於新北市新店區民權路95號12樓之2，統一編號16795856。董事長為徐文伯，總經理為李政霖。依公開資料，截至2026年6月中旬實收資本額約新台幣3.0478425億元、已發行普通股30,478,425股；2025年度營收約新台幣10.1237億元、淨利約1.9755億元、EPS 7.27元；2026年第1季EPS 1.50元，2026年1至5月累計營收約4.42億元、年增約12.54%。2024年年報列示2024年度營收9.45506億元、稅後淨利1.92802億元、EPS 7.32元。員工規模方面，2024年底合計322人，2025年3月31日亦為322人，其中工程師133人；公司網站亦稱擁有超過100位工程師。主要股東與經營持股依2024年年報及公司基本資料可見：鼎盛開發投資持股約6.60%、總經理李政霖持股約5.75%、展嘉股份有限公司持股約3.50%、董事長徐文伯持股約1.97%；法人股東展嘉之主要股東包括李宗燁、李明瑾、李政霖、李玉娟，鼎盛開發投資之主要股東包括莊惠宜、熊名武。子公司包括精實財經媒體、嘉實證券投資顧問及2024年10月設立之日本SysJust株式會社。
主要業務
嘉實為金融資訊、交易決策、線上下單軟體與財經內容服務供應商，業務涵蓋B2B金融機構ASP服務、券商電子交易平台、金融資訊流整合、基金與股票資訊資料庫、財經新聞內容、XQ全球贏家、XQ量化交易、XS策略雷達、MoneyDJ理財網、今日財經、自主理財、投資情報串流及網路廣告等。2024年主要產品營收結構為資訊費收入8.19366億元、占86.66%，其他收入1.26140億元、占13.34%。商業模式包括：對金融機構、證券商、銀行、投信、投顧、保險等收取ASP與資訊服務費；對個人投資人銷售XQ全球贏家與加值模組、量化交易工具等訂閱或預收費服務；MoneyDJ財經內容與廣告；金融資料庫與交易平台建置。公司自稱B2B端在台灣前二十大券商證券電子交易平台市佔率接近八成、銀行基金平台市佔率超過九成，金融業客戶合計超過103家；年報另稱金融資訊流系統整合在上市櫃券商市佔率高達九成、PC版下單軟體超過八成、基金資訊超過九成、量化交易平台超過七成，投資App市佔率仍約一成。主要客戶包括金融機構、證券業者、投顧、投信、銀行、保險公司、一般投資人與廣告客戶；網站列示採用或合作對象包含元大證券、中國信託證券、元富證券、台新證券、台銀證券、兆豐證券、玉山證券、合庫證券、宏遠證券、永豐金證券、國泰證券、國票證券、第一金證券、統一證券、凱基證券、富邦證券、華南永昌證券、群益證券等。主要終端應用為台股與海外金融市場看盤、選股、技術分析、基本面與籌碼資料查詢、線上下單、策略回測、自動化與量化交易、基金與ETF資訊、財經新聞與個人理財工具。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能、技術/產品路線、國際化及風險四部分。成長動能方面，台股交易熱度、AI題材帶動科技股活絡、個人投資者參與提升、金融商品多元化、美股/ETF/海外債/特別股等跨市場需求，以及金融業持續數位化，均有利金融資訊、交易工具及加值訂閱需求。公司2025年前9月營收年增10.44%，2025全年營收續創約10.12億元，2026年前5月累計營收仍年增約12.54%，顯示營收仍在成長軌道。產品與技術方面，公司持續投入XS程式交易、XQ Next、量化積木No-code平台、個股研究報告自動生成、Trading idea投資情報串流、AI知識生成與自動分類、XSAlpha個人化因子股價預測、海外公司債與可轉債資訊平台、XQ全球贏家APP串接券商交易等；2024年研發費用2.48723億元、占營收約26%，2025年第1季研發費用6796.3萬元、占營收約29%，研發密度高。國際化方面，公司已與盈透證券合作，讓海外華人透過XQ全球贏家投資美股，並於2024年設立日本子公司，公開報導指出公司計畫透過SysJust日本打造國際版XQ全球贏家，切入全球華人美股交易市場。中長期機會包括：B2C中端付費模組擴張、行動App加值服務、券商合作App元件化、量化交易與自動下單滲透率提升、AI輔助投資決策與內容生成、海外華人市場。主要風險包括：大型券商與金控自建App與交易平台導致B2B成長受限；三竹、精誠、凱衛、CMoney、財報狗、Morningstar、LSEG等競爭；金融報價資料授權或非揭示性報價收費提高，壓縮量化平台成本結構；資安與金融機構委外要求升高推升成本；台灣年輕人口與可投資資金結構變化；市場成交量與股市熱度若下滑，可能影響資訊與交易服務訂閱意願。2026至2028年未見公司發布可量化財測，因此此期間的具體收入與獲利數字不宜推估。
產業上下游
- 臺灣證券交易所 上游金融市場資料與報價授權來源；嘉實年報列示與臺灣證券交易所簽有報價資料授權資訊合約，臺灣證券交易所非上市櫃公司。
- 證券櫃檯買賣中心 上游櫃買市場報價資料授權來源；年報列示與財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心簽有報價資料授權合約，非上市櫃公司。
- 臺灣期貨交易所 上游期貨與指數資料授權來源；年報列示與臺灣期貨交易所簽有指數資料授權資訊合約，非上市櫃公司。
- 臺灣集中保管結算所 上游金融市場與票券/集保相關資料合作方；公司沿革提及曾與集保合作推出台灣票券即時報價系統，非上市櫃公司。
- 盈透證券 跨境交易合作與下單串接夥伴；為美國上市Interactive Brokers Group旗下券商，非台股上市櫃公司。
- 元大金融控股2885 旗下元大證券為嘉實XQ/AP系統採用券商之一，屬B2B金融交易平台與資訊服務客戶。
- 富邦金融控股2881 旗下富邦證券、富邦銀行、富邦人壽等列於嘉實產品客戶清單，屬券商交易平台、銀行基金資訊與金融資料服務下游客戶。
- 國泰金融控股2882 旗下國泰證券、國泰世華銀行、國泰人壽等列於客戶或合作清單，使用金融資訊、基金資訊或交易平台相關服務。
- 玉山金融控股2884 旗下玉山證券、玉山銀行列於嘉實客戶清單，屬券商交易平台與銀行基金資訊服務客戶。
- 中信金融控股2891 旗下中國信託證券、中國信託人壽列於嘉實產品採用或資料庫客戶清單，屬金融資訊與交易服務下游客戶。
- 永豐金融控股2890 旗下永豐金證券、永豐銀行列於嘉實客戶清單，屬券商看盤下單與銀行基金資訊服務客戶。
- 兆豐金融控股2886 旗下兆豐證券、兆豐銀行列於嘉實客戶清單，屬金融資訊與交易平台服務客戶。
- 合作金庫金融控股5880 旗下合庫證券、合作金庫銀行與合庫人壽列於嘉實產品或資料庫客戶清單，屬金融機構資訊服務客戶。
- 第一金融控股2892 旗下第一金證券、第一銀行或第一金人壽列於嘉實客戶清單，屬交易平台與基金/金融資訊服務客戶。
- 群益金鼎證券6005 列於嘉實XQ/AP採用券商名單，亦為嘉實上櫃推薦證券商之一，屬券商交易平台與資訊服務客戶/合作方。
競爭對手
- 精誠資訊6214 年報明列為B2B券商PC/Web/套裝下單系統與資訊軟體服務競爭對手之一，台股上市櫃資訊服務公司。
- 凱衛資訊5201 年報明列為券商PC版線上交易軟體競爭對手之一，台股上櫃資訊服務公司。
- 三竹資訊8284 年報指出券商手機APP主要供應商為三竹資訊，為嘉實投資App與行動金融元件領域的主要競爭者，台股上櫃公司。
- CMoney全曜財經資訊 年報列為券商App元件與B2C金融加值服務競爭者；CMoney為未上市公司，故stock_id為null。
- 財報狗 年報列為B2C金融加值服務供應商競爭者；非台股上市櫃公司，stock_id為null。
- Morningstar 年報列為基金資訊服務主要競爭對手之一；為美國上市公司，非台股上市櫃，stock_id為null。
- LSEG／Lipper 年報提及Lipper為基金資訊競爭對手；屬國際金融資訊服務集團，非台股上市櫃，stock_id為null。
- MultiCharts 年報指出量化交易平台市場主要參與者使用MultiCharts；其為非台股上市櫃軟體產品/業者，stock_id為null。
資料來源（19）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 3158 嘉實，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3158
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。