用 AI 分析這檔股票
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億而得
- 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 81% 的個股。最新一季 ROE 約 1.7%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 96 百分位，比多數個股貴。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -4.1%（賣超）。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -3% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者富邦-青埔 自起點累積 646 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者國票-安和 峰值囤過 300 張、已倒 32%，剩 203 張，依近期速度約 21 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.19pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.43pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -314 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 748 張，實際還在賣的約 466 張，最長約 162 個交易日見底。 近期持有者吸收 +323 vs 派發 -221 張。
承接 · 持有者
- 富邦-青埔 +646
- 玉山-左營 +242
- 國泰-松江 +187
- 凱基-大直 +108
- 台新-宜蘭 +78
- 元富-宜蘭 +60
派發 · 倒貨者
- 國票-安和 剩 203
- 合庫-高雄 剩 108
- 凱基-台北 剩 14
- 元大證券 剩 67
- 富邦-仁愛 剩 65
- 永豐金-桃園 剩 10
交易台 · 淨空
- 美商高盛 -164
- 新加坡商瑞銀 -130
- 摩根大通 -124
- 華南永昌-竹北 -116
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 -1.91%，勝率 42.9%，平均贏大盤 -5.02 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
公司基本資料
公司簡介
億而得微電子股份有限公司，統一編號12894399，成立於2001年9月4日，總部位於新竹縣竹北市台元二街12號11樓之2。董事長兼總經理為黃文謙，發言人為陳香綺。公司原於2024年5月15日登錄臺灣證券交易所創新板，並於2026年1月22日終止創新板上市、同日轉至櫃買中心上櫃交易，股票代號6423，證券類型為普通股。上櫃時普通股30,014,520股，另含現金增資股款繳納憑證1,001,480股，合計31,016,000股；實收資本額約新台幣3.10億元。2025年12月公司法說資料揭露截至2025年11月30日員工73人；2026年1月公告之轉上櫃股份面額為每股10元。主要經營業務為單次及可複寫嵌入式非揮發性記憶體IP授權及技術服務。董監事及經理人持股方面，公開資料顯示2026年5月董事陳永華約2,005張、董事長黃文謙約1,086張、董事陳鴻文約928張、董事魏雅庵約718張、董事鄭玥姝約694張；前十大股東完整相互關係表雖由公司網站連至Google Drive，但本次未能完整擷取內容。
主要業務
億而得定位為半導體上游矽智財供應商，專注開發可與邏輯製程相容的嵌入式非揮發性記憶體，核心技術包含MTP、FTP、OTP+、EEPROM/HEEPROM、Flash相關IP，以及開發中的Anti-fuse OTP、1T Fuse OTP、1T MTP/FTP/OTP+與28奈米以上MTP。公司將自研IP與記憶體細胞專利授權給晶圓代工廠、IDM與無晶圓IC設計公司，產品應用於MCU、PMIC、DDI/TDDI、P-gamma、車用晶片、感測器、IoT、HPC、安全應用等。商業模式分為建置期的SIP開發費/NRE、SIP使用費與量產後權利金；2025年前三季營收來源分布約為權利金77%、NRE與使用費23%，呈現IP公司輕資本、高毛利特性。2025年前三季產品營收占比為MTP約59%、EEPROM約16%、OTP+約15%、FTP約10%。公司法說揭露2022、2023、2024、2025年前三季營收分別為2.2942億元、1.87384億元、2.24706億元、1.82135億元；同期稅後淨利分別為7,296.4萬元、3,201.7萬元、2,777.6萬元、1,891.3萬元，EPS分別為2.72元、1.19元、0.98元、0.64元。公司揭露至2025年11月客戶量產晶圓累積片數逾386.6萬片（8吋當量），客戶產品累積出貨超過253億顆；合作晶圓代工廠遍布台灣、中國、日本、韓國、新加坡、馬來西亞、以色列，全球前十大晶圓代工廠皆為重要客戶。
2025–2028 展望
2025年營運受成熟製程晶圓價格下滑、地緣政治、台幣升值、客戶轉往低價晶圓廠、部分新廠製程IP導入延遲與車規需求延後影響，公司於2025年12月法說會估全年成長率為個位數。2026年後主要成長動能包括：一、成熟製程晶圓價格回升與稼動率改善，有利權利金回升；二、MTP/EEPROM切入高速MCU與TDDI，FTP/OTP+擴大PMIC、MCU、DDI應用；三、高速IP預計2026年下半年導入，MTP與OTP+目標2026量產，產品線擴至更多foundries與車用市場；四、1T MTP/FTP/OTP+已完成初版功能驗證待改版修正，1T Fuse OTP完成元件驗證且設計IP中，Anti-fuse OTP已完成MV/LV版功能驗證並開發LV/LV版；五、28奈米MTP規劃2026完成技術驗證、2027進入導入階段、2028開放客戶使用，首波導入Security應用。產業面，eNVM IP市場2024年約3.6億美元，公司法說引用Arsta Research估2025至2031年CAGR約10%；市場屬寡占，億而得市占約2%、排名第四，若新IP完成驗證並取得更多量產平台，長期有機會提升市占。不過風險包括客戶導入期長、IP驗證通常需1至2年以上、晶圓價格與代工廠轉移造成權利金波動、車規認證延遲、匯率、少數大客戶與製程平台集中、競爭者技術與專利壁壘、以及公司為小型IP公司導致研發與業務擴張節奏受人力限制。
產業上下游
- 台積電2330 晶圓代工與製程平台合作夥伴；公司產品頁列有TSMC製程量產版本，MoneyDJ亦列為合作夥伴。
- 聯電2303 晶圓代工合作夥伴；MoneyDJ列示億而得合作夥伴包括聯電，屬eNVM IP驗證與量產導入的重要製程平台。
- 世界先進5347 公司量產版本頁列有VIS BCD製程產品，推定為晶圓代工製程平台合作對象。
- 力積電6770 MoneyDJ資料列示合作夥伴含力晶；力晶集團晶圓代工業務現主要由力積電承接，屬台灣上市晶圓代工平台，直接合作範圍需以公司揭露為準。
- SK keyfoundry 韓國晶圓代工廠；公司量產版本頁列有SK keyfoundry製程產品，非台股掛牌。
- 東芝 日本IDM/半導體公司；MoneyDJ列為合作夥伴，非台股掛牌。
- Synopsys 全球EDA與IP供應商，非台股掛牌；屬半導體IP/EDA生態系重要供應商與競爭者，未確認為億而得直接供應商。
- Cadence 全球EDA供應商，非台股掛牌；半導體IP開發通常仰賴EDA工具，但未查得億而得直接採購關係。
- 全球前十大晶圓代工廠客戶群 公司法說揭露全球前十大晶圓代工廠皆為重要客戶，但未逐一揭露公司名稱。
- 無晶圓IC設計公司客戶群 公司揭露主要客戶包括IC設計公司，2025年前三季fabless客戶分布含台灣70家、中國151家、韓國9家、美國11家等；未逐一揭露名稱。
- IDM客戶群 公司網站揭露其技術授權給整合元件製造公司（IDM），未逐一揭露名稱。
- MCU應用客戶 終端應用涵蓋消費性IC、家電、TWS藍牙耳機、風扇馬達驅動、trimming、code storage、function selection等；公司未揭露具名客戶。
- PMIC應用客戶 終端應用涵蓋無線/快速充電、顯示器參考電壓、Mobile PMIC、伺服器PMIC、PD protocols等；公司未揭露具名客戶。
- DDI/TDDI應用客戶 終端應用涵蓋手機面板驅動、小型面板驅動、觸控面板驅動、電子標籤驅動、OLED DDI等；公司未揭露具名客戶。
- 車用晶片客戶 終端應用涵蓋車用MCU、LCD面板驅動、無線充電、感測器等；公司未揭露具名客戶。
競爭對手
- 力旺電子3529 台股上櫃eNVM IP龍頭，為億而得最直接的台灣競爭者；多項市場報告與媒體資料列為主要競爭對手。
- 創意電子3443 台股上市ASIC與設計服務公司，MoneyDJ列為國內競爭廠商；與億而得並非完全同質，但同屬IC設計服務/IP生態系。
- 智原科技3035 台股上市ASIC、設計服務與IP供應商，MoneyDJ列為國內競爭廠商；在IP與設計服務領域有競爭關係。
- M316643 台股上櫃矽智財供應商，產品聚焦高速介面、記憶體編譯器與標準元件等；非eNVM主競爭者，但同屬台灣IP供應商。
- 晶心科技6533 台股上市處理器IP供應商；非eNVM直接競品，但同屬矽智財公司，競爭資本市場與IC設計客戶研發預算。
- Microchip Technology 美國上市公司，旗下SST等技術為eNVM IP主要競爭者；媒體與市場資料列其為eNVM前三大供應商之一。
- Synopsys 美國上市EDA/IP供應商，eNVM IP主要國際競爭者之一；非台股掛牌。
- ARM 英國/美國上市IP公司，MoneyDJ列為國外競爭者；非eNVM單一技術直接競品但同屬半導體IP生態系。
- Rambus 美國上市IP公司，MoneyDJ列為國外競爭者；非台股掛牌。
- Kilopass 未上市/非台股掛牌之非揮發性記憶體IP業者，MoneyDJ與產業資料列為國外競爭者。
- eMemory Technology Inc. 力旺電子英文名，已由力旺3529代表；若以英文市場資料出現eMemory，應視為力旺電子。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。