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幫我設定 FinLab，分析 3093 港建*，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3093
港建*
體質穩，估值偏貴，暫無訊號亮起。
港建*可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 64 百分位。最新一季 ROE 約 3.8%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 85 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 96 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.5%（買超）。
今天有什麼變化？
資料日 2026-08-26，與前一交易日 2026-08-25 相比
港建*（3093）合理價估算與估值河流圖
現價比港建*過去五年的本益比慣常評價高出約 135%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 14.8 倍，對應股價約 14.5 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 11.8 至 21 元）；以每股淨值倍數中位數 4 倍換算約 43.5 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，港建*的應得價約 28.5 元；加上港建*自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 39.4 至 56.4 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，港建*目前比全市場約 84% 的股票貴（同業中約比 85% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-03-26 起 · 股價 +14% · 分點至 2026-08-26· 集保至 2026-08-21
- 最大持有者兆豐-復興 自起點累積 1085 張（已賣 2%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-城中 峰值囤過 3711 張、已倒 54%，剩 1708 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.04pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -0.72pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -359 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 兆豐-復興 +1,085
- 台新-新營 +900
- 華南永昌-南京 +435
- 台新-左楠 +386
- 玉山-高雄 +364
- 中國信託-永康 +358
派發
- 凱基-城中 剩 1,708
- 港商野村 剩 126
- 元大-館前 剩 196
- 玉山-板橋 剩 276
- 摩根大通 剩 56
- 富邦-新竹 剩 98
交易台
- 凱基-台北 -2,024
- 元大證券 -1,594
- 永豐金證券 -1,251
- 國泰證券 -915
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 463 | +41.1% | +27.2% | 73.2% | +21.5% |
| 20-40 | 866 | +46.5% | +31.6% | 79.2% | +23.4% |
| 40-60 | 418 | +5.7% | -5.4% | 41.9% | -5.2% |
| 60-80 | 584 | +3.2% | -3.3% | 45.7% | -10.5% |
| 80-100 現在在這裡 | 753 | +10.1% | +0.9% | 51.9% | -7.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 50.2，落在自身歷史第 95.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 673 天樣本中，120 日後平均下跌 0.4%、勝率 47.1%，落後大盤 5.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +3.68%，勝率 52%，平均贏大盤 -0.91 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 96 次，觸發後 60 日平均 +9.2%，勝率 65.1%，平均贏大盤 +7.12 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +22.21%，勝率 61.1%，平均贏大盤 +12.15 個百分點。
港建*是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3093 對應證券為上櫃普通股「港建*」，公司全名為台灣港建股份有限公司。公司設立於民國66年6月14日（1977年6月14日），總部位於桃園市蘆竹區南崁路二段66號5樓之4；2002年7月2日上興櫃，2005年6月17日上櫃掛牌，股票代號3093。公司官方2025年8月法說簡報列示實收資本額新台幣362,888千元、員工人數235人（截至2025年7月31日）、董事長張瑞燊、總經理廖豐瑩；但櫃買產業價值鏈資訊平台與鉅亨網公司簡介揭示董事長為王藝橋、總經理廖豐瑩，董事長資料存在來源差異，應以公開資訊觀測站最新公司基本資料為準。母公司及最終控制者為 Wong’s Kong King International (Holdings) Limited／王氏港建國際（集團）有限公司。主要股東方面，公司官網主要股東名單（114.04.19）揭示王氏港建國際（集團）有限公司持有97,895,344股、67.44%；頂瑞機械股份有限公司1,513,936股、1.04%；廖豐瑩及其信託持股、陳梅芬、誠一管理顧問、許宏傑、顧曼芹、廖德翔等亦列名前十大股東。公司具有彈性面額資訊，櫃買中心揭示其每股面額於111年12月12日變更為新台幣2.5元。
主要業務
台灣港建定位為大中華區高科技設備與材料專業代理商，核心商業模式是代理國內外設備、材料及應用軟體，銷售予PCB、IC載板、半導體封裝測試、SMT電子組裝、光電通訊、太陽能、LED與化學材料等產業客戶，並提供機台安裝、維修、保固、技術支援及部分測試代工服務。公司官網說明其專業代理設備涵蓋印刷電路板設備、半導體設備、太陽能設備、光儲存媒體設備、化學材料設備、液晶顯示器設備與應用軟體，提供 total solution。產品應用頁列示分類包括印刷電路板、軟板、SMT電子組裝、半導體、太陽能、光電通訊、LED光電、化學材料。2025年法說簡報列示代理34家供應商，跨足PCB、半導體、太陽能、光通訊、SMT等市場；PCB產品包含開短路測試、飛針測試、IC載板與MSAP電測、XRF/熱分析、濕製程設備、壓合、曝光、電鍍液分析、原子力顯微鏡、AI檢測機器人等；半導體產品包含X-Ray檢查、晶圓搬送、晶圓清洗/蝕刻、植球、晶粒分選、迴焊/烘烤、AFM、熱分析與IC分析等；SMT、光通訊與太陽能產品包含自動IC燒錄系統、高精度Die Bonder、FAC lenses、光子封裝設備、Panasonic貼片機、選擇性焊接、AOI/SPI/X-Ray檢查與太陽能電池金屬化產線。營收結構方面，2024年合併財報顯示營業收入1,344,179千元，其中商品銷售收入1,181,826千元、約87.9%，勞務提供收入162,353千元、約12.1%；部門別來自外部客戶收入為設備事業處1,254,048千元、約93.3%，製造部門90,131千元、約6.7%。2024年重要客戶資訊揭示A客戶銷貨金額296,200千元，但未揭露名稱。2025年上半年法說簡報揭示營收1,149,230千元，年增156%，營業利益139,225千元，年增207%，稅後淨利94,847千元，年增207%，EPS 0.65元；2025全年月營收資料顯示全年累計營收1,865,197千元，年增38.76%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，台灣港建2025年法說簡報直接列示未來成長動能為半導體、PCB、光通訊、太陽能、SMT。PCB端，AI伺服器、800G高速交換器、雲端ASIC、HPC與高階網通設備拉升高層數、高頻高速、HDI、ABF載板、MSAP與電測/檢測需求，對公司飛針測試、IC-substrate/MSAP電測、XRF/熱分析、濕製程、壓合、曝光與自動化檢測設備有正面關聯。Prismark公開資訊預期全球PCB市場由2025年852億美元成長至2030年1,233億美元，AI基礎設施、資料中心、網通、汽車電子與先進運算為主要驅動；TPCA相關產業資訊亦指出2026年AI伺服器板、800G交換器板、高階HDI與ABF載板動能可望延續。半導體端，SEMI資料顯示2025年全球半導體製造設備銷售創新高，AI推動先進邏輯、先進記憶體、HBM、先進封裝與測試設備需求；2025至2028年12吋晶圓廠設備支出亦被預期維持高檔並於2028年再加速，對公司半導體設備代理、晶圓搬送、清洗、X-Ray、AFM、熱分析、植球、Die Sorter與先進封裝相關設備有間接助益。光通訊端，公司2026年2月公告取得韓國ADS Tech透鏡/光纖陣列主動式耦合貼裝設備台灣代理權，布局矽光子與CPO；公司新聞指出AI、雲端與高速資料中心帶動矽光子與共同封裝光學需求，且台灣政策目標是在2028年前建立自主關鍵供應鏈。太陽能端，公司代理Maxwell太陽能電池絲網印刷線，受綠能政策、降本與效率提升需求支撐，但太陽能設備投資循環較受政策、價格與供需影響。風險與挑戰包括：公司收入高度仰賴設備專案與代理線，訂單認列時點可能造成單季及單月營收波動；2026年已見月營收有年減月份，顯示2025高成長後可能面臨基期與交機節奏壓力；AI供應鏈若出現資本支出放緩、PCB材料缺料導致客戶擴產延後、半導體景氣循環反轉、供應商代理權異動、外匯波動、進口設備限制、地緣政治或中國/台灣市場需求分化，均會影響成長。整體而言，2025至2028的結構性題材偏正向，但公司能否放大營收與獲利，取決於代理產品組合、客戶擴產時程、服務能量、毛利率管理及是否能切入更高價值的半導體、矽光子與高階PCB設備。
產業上下游
- HIOKI（日置電機） 日本上市量測儀器與電子測試設備供應商；台灣港建官網歷年獎項多次列示HIOKI相關銷售與服務獎，屬上游原廠/代理品牌。
- RORZE Corporation 日本上市半導體及自動化搬送設備廠；台灣港建官網歷年獎項列示RORZE Sales Achievement與Outstanding Achievement，屬上游原廠/代理品牌。
- ASYS Group 德國SMT、太陽能與電子製造自動化設備供應商；台灣港建官網歷年獎項列示ASYS銷售與服務獎，屬上游原廠/代理品牌。
- SIKAMA International 美國熱處理、烘烤與迴焊設備品牌；台灣港建官網歷年獎項列示SIKAMA銷售與服務獎，屬上游原廠/代理品牌。
- Comet Yxlon／YXLON X-Ray檢測設備供應商，瑞士/德國系統品牌；台灣港建官網歷年獎項列示YXLON Outstanding Sales Achievement，屬上游檢測設備原廠。
- MPC（Micropulse Plating Concepts） 法國未上市電鍍液分析儀與表面處理技術公司；台灣港建官網新聞揭示代理MPC CVS產品，應用於半導體、封裝載板、PCB電鍍線添加液分析。
- 邁為股份／Maxwell Technologies 中國A股上市太陽能電池生產設備商（深交所代號300751，非台股）；台灣港建官網新聞揭示與Maxwell合作，銷售太陽能雙軌絲網印刷線。
- ADS Tech（ADST） 韓國未上市自動化設備廠；台灣港建2026年新聞揭示取得其LENS/FAU Alignment System台灣代理權，布局矽光子、CPO與光通訊封裝設備。
- 岱鐠科技股份有限公司（DediProg） 台灣未上市IC燒錄解決方案品牌商；台灣港建產品頁列示代理其Automated IC Programming System，用於SMT電子組裝。
- Panasonic 日本上市電子與設備集團（非台股）；台灣港建2025法說簡報列示Panasonic Mounter於SMT產品線，屬上游設備品牌。
- 燿華電子股份有限公司 2367 台股上市PCB廠；台灣港建官網歷年獎項列示2019年獲燿華電子CSR永續管理友善供應商，顯示曾為其供應商/合作供應鏈。
- 景碩科技股份有限公司 3189 台股上市IC載板廠；台灣港建官網歷年獎項列示2006年度最佳設備供應商，屬下游載板設備客戶關係之可查證案例。
- 華通電腦股份有限公司 2313 台股上市PCB廠；台灣港建官網歷年獎項列示2003年華通電腦Excellent Support and Performance，屬下游PCB客戶/合作案例。
- 欣興電子股份有限公司 3037 台股上市PCB與IC載板大廠；屬公司PCB、HDI、ABF載板、MSAP電測與檢測設備的下游目標產業代表，未由公開資料確認為直接客戶。
- 南亞電路板股份有限公司 8046 台股上市IC載板廠；屬公司IC載板電測、濕製程、X-Ray/熱分析等設備的下游目標產業代表，未由公開資料確認為直接客戶。
- 臻鼎科技控股股份有限公司 4958 台股上市PCB與軟板集團；屬公司PCB、軟板與高階製程設備的下游目標產業代表，未由公開資料確認為直接客戶。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 台股上市晶圓代工龍頭；屬公司半導體設備、晶圓搬送/清洗、檢測與先進封裝供應鏈的終端需求代表，未由公開資料確認為直接客戶。
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 台股上市封測龍頭；屬公司半導體封裝、X-Ray、植球、Die Sorter、熱處理與檢測設備的下游目標產業代表，未由公開資料確認為直接客戶。
- 聯亞光電工業股份有限公司 3081 台股上櫃光通訊及磊晶相關公司；屬公司光通訊、矽光子與光學耦合設備布局的下游目標產業代表，未由公開資料確認為直接客戶。
競爭對手
- 蔚華科技股份有限公司 3055 台股上市，半導體與電子產業設備代理、銷售與服務商，與港建在設備代理及技術服務模式上具競爭或重疊。
- 均豪精密工業股份有限公司 5443 台股上櫃，自動化、半導體與面板設備商；與港建在自動化、檢測與半導體設備應用上部分重疊。
- 迅得機械股份有限公司 6438 台股上市，自動化設備與PCB/半導體相關設備供應商；與港建下游PCB、載板與半導體客群有重疊。
- 志聖工業股份有限公司 2467 台股上市，PCB、半導體與光電製程設備廠；與港建代理之烘烤、壓合、曝光、製程設備在客戶應用上部分競爭。
- 牧德科技股份有限公司 3563 台股上市，PCB及半導體檢測設備/AOI供應商；與港建代理之檢測、自動化檢查設備在下游應用上部分重疊。
- 由田新技股份有限公司 3455 台股上櫃，AOI與半導體/PCB檢測設備商；與港建檢測設備線及PCB/半導體客群部分重疊。
- 群翊工業股份有限公司 6664 台股上市，PCB、載板、半導體及光電製程設備商；與港建PCB/半導體設備服務範圍具競爭或替代關係。
- 弘塑科技股份有限公司 3131 台股上櫃，半導體濕製程設備與整合服務商；與港建半導體濕製程、清洗/蝕刻相關設備應用部分重疊，但商業模式更偏自有設備製造。
資料來源（19）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於港建*（3093）的常見問題
- 港建*(3093)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-26 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 港建*股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-08-26 收盤 49.2 元，本益比 50.2、股價淨值比 4.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 96 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 港建*的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 49.2 元與本益比 50.2 回推，港建*近四季合計 EPS 約 1.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 港建*合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 14.8 倍，對應股價約 14 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 12 至 21 元）；另以每股淨值倍數中位數 4.0 倍換算約 43 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-08-26）。
- 港建*目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：港建*若回到五年中位評價，約對應 14 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-08-26）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。