跳至主要內容
免費試用

請 AI 幫我看這檔

複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 2617 台航，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2617

免安裝，開啟 FinLab Studio

台航

2617 航運業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質強，估值偏便宜。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 台航 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 台航 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 90品質 72成長 76動能 58籌碼 95

台航可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 97% 的個股。最新一季 ROE 約 1.6%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 5 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 18 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 16.8%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 37.3%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.65
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 美商高盛 持 1855 張
  • 派發者剩 1400 張、最長約 281 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -8% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者美商高盛 自起點累積 1855 張（已賣 7%），仍在加碼
  • 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 2377 張、已倒 47%，剩 1249 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.98pp、中實戶人數 +9 戶、散戶佔比 -1.98pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -186 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美商高盛美林摩根大通美好-基隆玉山-城中陽信-石牌
派發
台灣摩根士丹利元大-樹林元大證券台新新光合庫-台中
交易台
獨立尺度
凱基-台北群益金鼎-台南元大-北投元大-大里
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美商高盛 +1,855
    已賣 7%· 仍在加碼
  • 美林 +762
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 摩根大通 +532
    已賣 9%· 仍在加碼
  • 美好-基隆 +482
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 玉山-城中 +460
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 陽信-石牌 +450
    已賣 2%

派發

  • 台灣摩根士丹利 剩 1,249
    已倒 47%· 近期停手
  • 元大-樹林 剩 501
    已倒 46%· 約 32 日倒完
  • 元大證券 剩 108
    已倒 83%· 約 42 日倒完
  • 台新 剩 309
    已倒 32%· 約 281 日倒完
  • 新光 剩 156
    已倒 60%· 近期停手
  • 合庫-台中 剩 124
    已倒 45%· 約 14 日倒完

交易台

  • 凱基-台北 -1,363
    隔日沖·賣壓
  • 群益金鼎-台南 -745
    未分類
  • 元大-北投 -551
    未分類
  • 元大-大里 -305
    未分類
還在倒 1,400 張 最長約 281 個交易日見底
近期買賣力道 +1,782 吸 / -478 倒 買盤略勝
避險台淨空 -186 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 37.27%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 52 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 43.8%, 樣本數 48, 中位數 -0.88%, 超額 -0.58%, 贏大盤勝率 37.5%；60 日: 勝率 46.8%, 樣本數 47, 中位數 -0.49%, 超額 -1.92%, 贏大盤勝率 48.9%；120 日: 勝率 40.4%, 樣本數 47, 中位數 -6.47%, 超額 +0.75%, 贏大盤勝率 44.7%

事件後 120 日，歷史上平均 +2.49%

20 日 -1.19%
60 日 -1.46%
120 日 +2.49%
20 日
60 日
120 日
勝率
43.8%
46.8%
40.4%
樣本數
48
47
47
中位數
-0.88%
-0.49%
-6.47%
超額
-0.58%
-1.92%
+0.75%
贏大盤勝率
37.5%
48.9%
44.7%

過去 47 次觸發，120 日後平均上漲 2.49%、超越大盤 0.75 個百分點，勝率 40.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡798+5.2% -1.6% 46.9% -15.7%
20-40 475+54.7% +14.6% 80.2% +12.3%
40-60 265+16.5% +12.9% 62.3% +4.5%
60-80 160+35.9% +53% 61.9% +27.8%
80-100 1107-1.4% -6.5% 43.4% -12%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 8.61，落在自身歷史第 17.9 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
現在
+0.2%
勝率 43.7% 超額 -14.9%
673 天
+48%
勝率 79.4% 超額 +30.9%
296 天
+2.6%
勝率 30.3% 超額 -4.1%
512 天
向下
+6.9%
勝率 67.8% 超額 -3.7%
531 天
-2.3%
勝率 27.8% 超額 -0.8%
212 天
+2.3%
勝率 48.4% 超額 -3.8%
701 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 673 天樣本中，120 日後平均上漲 0.2%、勝率 43.7%，落後大盤 14.9%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +10.94%，勝率 47.1%，平均贏大盤 +7.45 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +2.24%，勝率 61.3%，平均贏大盤 -1.18 個百分點。

台航是做什麼的？公司基本資料

航運業／乾散貨航運、客貨輪、港勤拖輪與船舶代營 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

台灣航業股份有限公司，簡稱台航，股票代號2617，為台灣證券交易所上市普通股。公司設立於1946年7月1日，1949年4月改組為股份有限公司，1998年6月民營化並於1998年6月24日掛牌上市。總部位於台北市中正區濟南路二段29號。依2026年6月公司官網與重大訊息，董事長為魏健宏，於2026年6月12日接任；總經理為陳建州代理。實收資本額約新台幣4,172,944,870元，已發行普通股417,294,487股。104人力銀行揭露員工人數約630人，此數字非公司年報逐項核對之正式員工統計，應視為參考。主要股東名冊資料日為2025年4月12日：交通部持股110,436,379股、26.46%；陽明海運股份有限公司持股70,793,243股、16.96%；運旺投資股份有限公司持股10,500,000股、2.52%；中科國際物流股份有限公司持股4,758,000股、1.14%；其餘前十大股東含自然人、保管銀行專戶、全球人壽及陽信銀行等。公司另持有陽明海運股票，2025年業外收益受陽明股利挹注。

主要業務

台航核心業務為乾散貨航運，並兼營高雄至澎湖客貨輪、港勤拖輪與油輪代營。依公司2025年9月法說會，2025年上半年營收結構約為散裝79.07%、港勤8.11%、客運7.31%、代營3.92%、租賃及其他1.59%；依2025年度年報摘要，114年度產品組合為遠洋航線3,448,170千元、80.19%；港勤業務334,110千元、7.77%；沿海航線288,960千元、6.72%；代管操作業務156,090千元、3.63%；其他72,670千元、1.69%。散裝航運以23艘乾散貨船承攬計時傭船或論程傭船，貨載以鐵礦砂、煤炭、穀物、鋁礬土、水泥與其他大宗物資為主，收入受BDI與Panamax、Supramax、Handysize等船型租金影響。公司採固定費率、浮動指數或半浮動且設上下限等合約配置，以降低運價波動。客貨輪業務為澎湖輪，2023年9月起取代臺華輪，定期航行高雄至澎湖，載運旅客、車輛與民生物資。港勤業務包含台中港4艘拖輪與觀塘工業港7艘拖輪／交通船，主要為台灣中油LNG船靠離碼頭提供拖帶與補給。代營業務為鴻運、盛運、德運3艘油輪，負責台灣中油油料運輸及裝卸。商業模式上，散裝航運為全球市場報價與合約傭船模式，港勤、代營與澎湖輪則較偏長約或公共運輸服務，提供較穩定收入。

2025–2028 展望

2025年乾散裝市場上半年受中國鐵礦砂庫存偏高、房地產疲弱、美國關稅政策造成製造業與大宗商品需求不確定等因素壓抑；下半年因關稅談判逐步明朗、中國提前進口巴西大豆、印尼煤炭價格管制解除與中國煤炭進口增加，運價明顯反彈，但全年平均運價仍低於2024年。2026至2028年的主要成長動能包括：一、台航船隊年輕化與節能化，2026年第二季已有2艘4萬載重噸級散裝新船規劃交船營運，另有2艘6.4萬載重噸級散裝新船預計於2028年第3、4季交付；二、中小型乾散貨船在新船訂單占比仍相對健康、CII、EU ETS、FuelEU Maritime等環保規範促使船速下降的背景下，可用船噸供給成長受抑；三、紅海危機若延續，船舶繞航將拉長噸海浬並支撐運價；四、若烏俄戰爭緩和，黑海貿易恢復與基建重建可能帶動乾散貨需求；五、印度、東南亞工業化、鋼鐵與建材需求，以及中國西非鋁礬土、幾內亞Simandou鐵礦砂等長航程貨流，可能提升噸海浬。主要風險包括：中國煤炭自給率提升、內蒙煤炭陸運增加、再生能源比重提高使煤炭海運需求下降；美中關稅與船舶港口費政策變化；全球經濟成長放緩與高油價壓抑需求；中東、紅海、黑海等地緣政治風險同時可能推升運價與成本；環保法規帶來資本支出、船速限制與合規成本；散裝航運本質高度循環，BDI與各船型租金波動會直接影響獲利。公司策略為持續汰舊換新、建造節能船、強化船舶操作維護、與租家共同面對碳費及合規要求，並維持港勤、代營與澎湖輪等較穩定業務。

產業上下游

上游
  • 台灣國際造船股份有限公司 2208 國內造船供應商；MoneyDJ資料提及台航曾向國內台船下單，屬船舶資本支出供應鏈。
  • 大島造船株式會社 日本造船廠；MoneyDJ資料提及台航透過子公司向日本大島造船訂購船舶，非台股掛牌公司。
  • 今治造船株式會社 日本造船廠；MoneyDJ資料提及台航透過子公司向日本今治造船訂購船舶，非台股掛牌公司。
  • 內海造船株式會社 日本造船廠；澎湖輪由日本內海造船建造，非台股掛牌公司。
  • 燃油、港口、裝卸與船舶維修服務供應商 航運營運成本項目包含燃油、港口費、貨物裝卸費與維修保養；公開資料未逐一揭露供應商名稱。
下游
  • 台灣中油股份有限公司 主要港勤與代營客戶；台航為中油LNG船於台中港與觀塘工業港提供拖帶補給，並代營油輪負責油料運輸及裝卸，未上市。
  • 交通部航港局／澎湖縣政府及高雄－澎湖旅客、車輛與貨主 澎湖輪公共運輸與客貨車輛運送需求來源；屬政府與終端旅客／貨主，非上市櫃公司。
  • 國內外鋼鐵、礦商、電力與航運業客戶 乾散貨傭船與大宗物資運輸需求來源；公司公開資料多以客戶類型揭露，未完整逐一揭露公司名單。
  • 陽明海運股份有限公司 2609 主要股東且為航運同業關係企業；台航持有陽明海運股票並受其股利收入影響，但陽明是否為台航主要營運客戶未由本次資料確認。

競爭對手

資料來源（14）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於台航（2617）的常見問題

台航(2617)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
台航股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 28.5 元，本益比 8.6、股價淨值比 0.7。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 18 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
台航的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 28.5 元與本益比 8.6 回推，台航近四季合計 EPS 約 3.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。