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Help me set up FinLab and analyze 1721 三晃. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1721
1721
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 三晃 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 11th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -4.0%.
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Valuation is high.PE is in the 86th market percentile; within its own history, PE is around the 58th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國票-北高雄 has accumulated 5,011 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 元大證券 peaked at 3,459 lots, has sold 29%, 2,463 left, ~125 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.38pp, mid holders +1, retail -4.15pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,030 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國票-北高雄 +5,011
- 華南永昌-民權 +479
- 臺銀-金山 +454
- 元富-大昌 +390
- 富邦-仁愛 +378
- 台新-城東 +348
Distributing
- 元大證券 2,463 left
- 永豐金-信義 292 left
- 國票-安和 275 left
- 國泰-松江 310 left
- 台灣摩根士丹利 192 left
- 國泰-忠孝 136 left
Desks
- 凱基-台北 -817
- 摩根大通 -683
- 凱基-信義 -526
- 元大-竹科 -523
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 242 | +27.5% | +41.7% | 68.6% | +17.9% |
| 20-40 | 85 | -23.2% | -22.7% | 0% | -19.3% |
| 40-60 You are here | 223 | -8.6% | -12.1% | 28.7% | -22.5% |
| 60-80 | 213 | +0.7% | -6.3% | 44.6% | -23.5% |
| 80-100 | 115 | +12.5% | +11.8% | 71.3% | -35.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 45.76, at the 58.1th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(28d)
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 329 historical days, 120-day forward avg declined 0.9%, win rate 27.4%, lagged the market by 4.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +3.51%, win rate 35.3%, beating the market by -0.65 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
63 times historically; 60-day forward avg +1.93%, win rate 38.2%, beating the market by +1.76 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
56 times historically; 60-day forward avg +0.12%, win rate 43.6%, beating the market by -4.07 pts on average.
What does 三晃 do? Company profile
Overview
三晃股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號1721，產業別為化學工業。公司前身為三晃油墨股份有限公司，成立於1974/12/31，1995年更名為三晃股份有限公司，1996/05/16於台灣證券交易所掛牌上市。總公司位於台中市西區中興街229號5樓，並有大里、平鎮、大甲、全興、南崗及竹南園區分公司等據點。依2026年4月法人說明會，公司主要產品為植物保護用藥、特用化學品、高分子塑膠粒、合成樹脂；員工人數425人，資本額新台幣18.49億元，2025年合併營收新台幣17.75億元。Goodinfo資料顯示董事長為黃亭棣、總經理為張俊彬，發行股數約184,884,092股。主要股東方面，公司2023年年報揭露截至2024/04/14前十大中持股較高者包括美璽投資16,838,191股、凱棣股份有限公司10,801,010股、翹麗投資6,503,902股、黃沂榮5,988,685股、林玉萍3,146,718股、莊宏德1,928,809股；此主要股東資料為較舊官方年報資料，未找到2026年6月同口徑完整更新資料。
Business
三晃以化學品製造與銷售為核心，早期從油墨、油漆、人造皮革原料起家，事業版圖擴及高分子彈性體、特用化學品、環境與植物保護用藥、化妝品原料、原料藥與專業代工製造。產品包含TPU、TPV、PU樹脂、植物保護用藥、電子化學品、抗氧化劑、成核劑、交聯劑、阻燃劑等。依2026年4月法說會，2025年度銷售組合為：植物保護用藥4.739億元、27%；交聯劑3.759億元、21%；抗氧化劑2.671億元、15%；高分子2.286億元、13%；電子化學品1.897億元、11%；阻燃劑1.412億元、8%；其他0.807億元、4%；成核劑0.177億元、1%。商業模式以自有製程與配方開發、量產供應、依客戶規格客製化材料、共同開發與代工為主；終端應用包括農業殺蟲劑原體、橡塑膠安定劑、聚烯烴與工程塑料添加劑、高爾夫球芯交聯助劑、PCB黑化製程還原劑、銅箔基板及電路板阻燃材料、鞋材、紡織、管材、汽車與建築密封材料、生醫與軟管部件、運動用品、防水材料、接著劑與合成皮革表面處理劑。2025年營收較2024年22.87億元下滑至17.75億元，主因為中國石化產能過剩與低價輸出，使抗氧化劑、阻燃劑、成核劑等塑料添加劑售價承壓，高分子產品亦受終端需求疲弱與中國TPU低價競爭影響。
Outlook 2025–2028
2025至2028年的核心觀察是傳統石化添加劑壓力與高值化電子材料轉型並存。短期至2026年，公司法說會明確指出塑料添加劑供過於求未改善、售價疲軟，且上游原油與石腦油運輸或價格波動可能推升基礎原料成本；2025年公司毛利率為-7.30%、EPS為-1.84元，顯示轉型尚未完全反映在獲利。成長動能方面，公司未來發展聚焦Triazine抗UV劑、電子業化學品、新型含磷阻燃劑、磷酸酯阻燃劑、DOPO衍生物、BMI、PPE、半導體化學品、高分子SCF-TPU鞋材、不黃變TPU、易染色TPV、微米級解碎、化學品共同開發與代工，以及低環境成本製程。2025年11月法說會提到AI伺服器與通訊需求推升PCB、CCL材料規格，BMI品質已驗證合格並預計2026年量產推廣；改質PPE處於原廠品質驗證中並預計2026年量產；新型含磷阻燃劑已取得10公斤級訂單供客戶試做新一代基板；Triazine系列抗UV劑送樣驗證中。2026至2028年若上述產品順利通過客戶認證並放量，產品組合有機會由低毛利泛用塑料添加劑轉向較高技術門檻的電子材料與專業代工；但目前多數新品仍處驗證、試做或初期量產推廣階段，營收與毛利貢獻仍需逐季驗證。主要風險包括中國同業削價與產能外溢、石化原料價格與匯率波動、產線稼動率下降造成單位成本上升、庫存跌價損失、新產品認證時程不確定、AI/PCB/CCL終端需求波動、美國關稅對高爾夫球相關交聯劑客戶採購決策的影響，以及環保、碳費與ESG要求提高營運成本。
Supply Chain
- 台塑石化 6505 上游石化基本原料與油品鏈代表公司；三晃法說會列示上游為乙烯、丙烯、丁二烯、苯、酚等石化基本原料，未確認台塑石化為直接供應商。
- 台灣塑膠 1301 上游及中游塑化材料代表公司，與PVC、聚烯烴、橡塑膠添加劑應用鏈相關；未確認為直接供應商。
- 南亞塑膠 1303 上游及中游樹脂、化工原料與電子材料供應鏈代表公司；與三晃高分子、樹脂及電子材料應用鏈相關，未確認直接交易。
- 台灣化學纖維 1326 芳香烴、酚類與石化中間體供應鏈代表公司；三晃產品所需苯、酚等上游原料鏈可能相關，未確認直接供應。
- 中石化 1314 台灣石化中間體代表公司；與己內醯胺、丙烯腈等化學中間體產業鏈相關，列為上游產業參考，未確認直接供應。
- BASF 全球化工與塑料添加劑、PU材料大廠，屬國際原料、技術與競爭參考企業；德國上市，非台股。
- 科思創 Covestro 異氰酸酯、聚氨酯與高分子材料國際供應鏈重要企業；德國上市，非台股，未確認為直接供應商。
- 台光電 2383 高階銅箔基板CCL代表台股公司；三晃新型阻燃劑、BMI、PPE等產品瞄準PCB/CCL材料應用，但未確認台光電為直接客戶。
- 台燿 6274 高頻高速CCL代表台股公司；三晃電子材料可應用於高階電路基板，列為潛在下游應用鏈代表，未確認直接客戶。
- 聯茂 6213 銅箔基板材料台股公司；與三晃阻燃劑、低介電樹脂等電子化學品應用方向相關，未確認直接客戶。
- 臻鼎-KY 4958 PCB製造與終端板廠代表；三晃DMAB、阻燃劑與電子化學品終端應用可進入PCB製程與材料鏈，未確認直接客戶。
- 欣興 3037 PCB與載板製造代表台股公司；列為PCB終端應用鏈代表，未確認直接客戶。
- 豐泰 9910 運動鞋代工代表台股公司；三晃TPU、SCF-TPU鞋材與高分子材料終端應用於鞋材供應鏈，未確認直接客戶。
- 鈺齊-KY 9802 戶外與運動鞋代工代表台股公司；三晃TPU鞋材、高分子材料可對應鞋材供應鏈，未確認直接客戶。
- 三芳 1307 合成皮革與材料代表台股公司；三晃PU樹脂、合成皮革表面處理劑與接著劑為其所在下游應用領域，未確認直接客戶。
Competitors
- 大東樹脂 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂與TPU競爭同業。
- 永捷 4714 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業。
- 展宇 1776 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂與TPU競爭同業。
- 高鼎 4763 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂與TPU競爭同業。
- 雙邦 6506 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業。
- 大立高分子 4716 台股上市櫃同業，MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業。
- 國精化 4722 台股上市櫃特用化學與電子材料相關公司，市場常作為化工、電子材料題材比較對象；非MoneyDJ原列PU清單核心項目。
- 日勝化工 MoneyDJ列為PU樹脂、TPU與架橋劑競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- 台灣優得 MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業；未確認為台股上市櫃公司。
- BASF 國際化工大廠，MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業；德國上市，非台股。
- 科思創 Covestro 原拜耳材料科技，MoneyDJ以拜耳列為PU樹脂競爭同業；德國上市，非台股。
- 韓國DCH MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業；非台股。
- 韓國POLY-URETHANE MoneyDJ列為PU樹脂競爭同業；非台股。
- 中國三江化工 MoneyDJ列為表面處理劑競爭同業；香港上市公司，非台股。
- 贊宇科技 MoneyDJ列為表面處理劑競爭同業；中國A股上市，非台股。
- 寶莫科技 MoneyDJ列為表面處理劑競爭同業；中國A股上市，非台股。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.