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捷創科技

7810 半導體業截至 2026-06-18

品質頂級

估值中性

籌碼外資賣超

訊號觸發中觸發中營收≥20%

208 收盤價（元）

-15.27% 近 60 日

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 85% 的個股。最新一季 ROE 約 3.9%。
估值中性。本益比位居全市場第 64 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.3%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 91.3%，超過 20% 的成長門檻。

體質定位

體質雷達偏弱估值

估值

同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。

36 偏弱

本益比 33.71

偏貴

股價淨值比 4.28

昂貴

殖利率(%) 2.4

良好

籌碼：誰在進、誰在出

偏多 +0.23

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
元大-新盛持 98 張
派發者剩 109 張、最長約 135 日倒完

窗口 2026-01-18 起 · 股價 -25% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18

最大持有者元大-新盛自起點累積 98 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者國票證券峰值囤過 55 張、已倒 51%，剩 27 張，依近期速度約 135 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.25pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -176 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

庫存重建 · 誰在進、誰在出

派發者手上還有 372 張，實際還在賣的約 109 張，最長約 135 個交易日見底。近期持有者吸收 +279 vs 派發 -62 張。

承接 · 持有者

元大-新盛永豐金-竹北凱基-中港台新-左楠統一-高雄台灣企銀-竹北

派發 · 倒貨者

國票證券台新元大-鳳中富邦-苗栗富邦-新竹凱基-科園

交易台 · 淨空

獨立尺度

群益金鼎-新竹台灣摩根士丹利凱基-信義統一

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

承接 · 持有者

元大-新盛 +98

已賣 0%· 仍在加碼
永豐金-竹北 +91

已賣 2%· 仍在加碼
凱基-中港 +63

已賣 16%
台新-左楠 +50

已賣 4%
統一-高雄 +47

已賣 0%
台灣企銀-竹北 +46

已賣 12%· 仍在加碼

派發 · 倒貨者

國票證券剩 27

已倒 51%· 約 135 日倒完
台新剩 28

已倒 43%· 近期停手
元大-鳳中剩 6

已倒 85%· 近期停手
富邦-苗栗剩 12

已倒 60%· 近期停手
富邦-新竹剩 8

已倒 73%· 近期停手
凱基-科園剩 13

已倒 52%· 近期停手

交易台 · 淨空

群益金鼎-新竹 -160

未分類
台灣摩根士丹利 -76

避險台·會回補
凱基-信義 -72

未分類
統一 -53

未分類

還在倒 109 張最長約 135 個交易日見底

近期買賣力道 +279 吸 / -62 倒買盤略勝

避險台淨空 -176 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 91.29%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 7 次（自 2025-12-23）

過去 6 次觸發，20 日後平均上漲 4.89%、落後大盤 3.19 個百分點，勝率 50%。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

公司基本資料

半導體業；半導體測試設備工程技術服務、設備維修與智慧自動化解決方案上櫃（櫃買中心）

公司簡介

捷創科技股份有限公司創立於2004年5月20日，總部位於新竹市東區關新路27號6樓之1，統一編號27295674。董事長與總經理均為林益民，發言人為鄭文吉。公司於2024年12月25日公開發行、2025年1月3日登錄興櫃，並於2025年12月23日轉上櫃掛牌。Goodinfo揭露上櫃後資本額約新台幣2.02億元、發行普通股20,250,000股；公司上櫃審議新聞稿則揭露申請時資本額為新台幣180,000千元。2024年年報揭露截至2025年4月15日員工257人，其中管理人員30人、一般職員227人。主要股東方面，2024年年報董事資料顯示法人董事捷創集成股份有限公司持有4,301,567股、持股23.90%，迅英投資有限公司持有1,347,111股、持股7.48%，林益民本人持有412,955股、持股2.29%，且利用他人名義持有1,710,248股、持股9.50%；此為2025年3月25日年報揭露口徑，上櫃現增後持股比例可能已被稀釋。公司轉投資包含Jtron (SAP) Pte Ltd.、Hanbit-Jtron Co., Ltd.、寰鼎集成電路(上海)有限公司、捷創微精量測股份有限公司與捷覈科技股份有限公司，主要圍繞半導體設備工程服務、校驗服務與先進探針技術開發。

主要業務

捷創科技以半導體測試設備與周邊設備之工程技術服務為核心，提供裝機、移機、校驗、故障排除、維修、到廠服務、教育訓練、工作站升級、電路板與電源供應器維修、設備延壽、年度維護合約、部件更換與校驗等設備全生命週期服務。2024年度營收結構為設備工程技術服務與維修83.30%，代理與自有產品銷售16.70%。公司自有產品包含測試單元(TEST CELL)相關硬體與治具，例如測試頭支撐架、手臂、生產治具JIG、機台端改善硬體及相關軟硬體；亦開發Jtron Embedded Edge Platform，用於收集機台與環境參數、遠端監控、智能控管、整合多設備資訊與連接MES/ERP等系統。代理產品包括Advantest EVA100測試機、Galaxy Examinator、Cupola 360等，2026年另宣布與瑞士Exaddon AG簽署代理協議，引進微米級金屬3D列印技術。商業模式主要來自與國際半導體測試設備原廠及終端半導體製造、封測、IC設計客戶合作，提供原廠委外工程服務、除役設備延壽服務、設備維修備品與客製自動化方案。公司官方客戶頁列示主要客戶以半導體測試設備商為主，包含日商愛德萬測試、是德科技、安捷倫、精工愛普生、Kulicke & Soffa等；年報亦揭露2024年內銷占81%、外銷占19%，外銷包含亞洲15%、美洲3%、歐洲1%。2024年銷貨客戶集中，匿名甲公司占全年銷貨44.15%，匿名丙公司占13.59%，公司因保密協定未揭露實名。

2025–2028 展望

2025至2028年展望主要來自半導體先進製程、AI/HPC、先進封裝、測試複雜度提高與設備服務外包需求。公司年報引用SEMI資料指出，2025至2027年全球半導體製造商設備支出預計達約4,000億美元，中國、韓國與台灣為主要資本支出地區；AI、HPC、5G、IoT、EV等應用推升高性能IC需求，7奈米、5奈米、3奈米等先進製程及2.5D/3D先進封裝提高測試難度，對測試設備、校驗、維修、裝機與延壽服務形成需求。捷創短期策略為持續擴展設備工程技術服務、拓展設備延壽服務、推廣自有產品與客製化整合服務；長期策略為將Jtron Embedded Edge Platform導入智能設備技術工程服務、拓展智慧工廠與智慧實驗室、跨領域應用、海外市場與可能的國際合作或併購。2025年全年營收公告為新台幣594,386千元、年增34.56%；2026年前5月累計營收為新台幣334,274千元、年增59.61%，顯示截至2026年5月營收動能強。潛在風險包括客戶集中於主要設備原廠、半導體景氣循環波動、技術服務人才競爭與人力培訓期長、部分進銷貨與外幣資產造成匯率波動、供應來源涉及維修備品、電子元件、金屬加工件、軟體及中古設備部件的供應穩定性。2027至2028年公司未公告明確財務預測，本段對2027至2028年的成長性屬基於產業設備支出、先進封裝與公司長短期策略的合理推估。

產業上下游

上游

維修備品、電子元件、金屬加工件、軟體供應商年報揭露主要進貨為維修備品、電子元件、金屬加工件、軟體等；多數供應商因保密協定以代碼揭露，無法確認是否為台股上市櫃公司。
柏晶電子（上海） 2024年年報列為主要進貨廠商之一，屬關聯企業；非台股掛牌公司。
國際中古半導體設備商公司為確保設備延壽服務所需部件供應，與國際中古設備商保持聯繫取得可用部件；未揭露具體公司名稱。
Exaddon AG 瑞士未上市或非台股公司；捷創2026年宣布簽署代理協議，引進微米級金屬3D列印技術與探針相關應用。

下游

Advantest Corp.（愛德萬測試）日本上市公司，非台股；官方客戶頁列為主要半導體測試設備商客戶，公司亦長期提供設備工程服務與代理相關產品。
Keysight Technologies Inc.（是德科技）美國上市公司，非台股；官方客戶頁列為主要設備商客戶與長期合作對象。
Agilent Technologies（安捷倫）美國上市公司，非台股；官方客戶頁列名，捷創亦於2026年受邀參加安捷倫半導體分析應用研討會並展示智能實驗室方案。
Seiko Epson Corporation（精工愛普生）日本上市公司，非台股；官方客戶頁列為主要設備商客戶，公司簡介稱捷創為EPSON在台灣機械手臂授權設備維護廠商。
Kulicke & Soffa（庫力索法）美國上市公司，非台股；官方客戶頁列為知名設備商客戶。
台積電2330 台股上市晶圓製造代表性終端設備使用者；媒體與產業報導以護國神山供應鏈稱呼捷創，但公司公開文件未逐名揭露台積電為客戶，故列為下游應用代表並註明未完全確認。
京元電子2449 台股上市IC測試服務公司，屬半導體測試設備終端應用族群；公司公開文件僅揭露客戶涵蓋封裝測試廠商，未逐名確認京元電子為客戶。
日月光投控3711 台股上市封測龍頭，屬半導體封裝測試設備終端應用族群；公司公開文件僅揭露客戶涵蓋封裝測試廠商，未逐名確認日月光為客戶。

競爭對手

蔚華科3055 台股上市；半導體與電子設備代理、系統整合及相關服務，與捷創在設備代理與工程服務部分具可比性。
辛耘3583 台股上市；半導體設備代理、再生晶圓與製程設備相關服務，與捷創同屬半導體設備服務與代理供應鏈。
弘塑3131 台股上櫃；半導體濕製程設備與服務商，產品線不同但同屬半導體設備與服務供應商。
帆宣6196 台股上市；半導體廠務、設備、自動化與系統整合服務，與捷創在工程整合及智慧製造方案具部分競合。
京鼎3413 台股上市；半導體設備零組件、模組與系統製造，與捷創在設備供應鏈中位置不同但同受半導體設備資本支出影響。
旺矽6223 台股上櫃；探針卡與測試介面供應商，與捷創同受半導體測試需求、先進封裝與高階測試趨勢影響。
雍智科技6683 台股上櫃；IC測試介面與相關解決方案供應商，與捷創同處半導體測試供應鏈但產品定位不同。

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。